80e baromètre de conjoncture Fiducial des TPE - 2ème
trimestre 2025
Seuls 19% des
dirigeants de TPE accordent leur confiance au gouvernement
Un niveau d’épargne
très faible : 61% des patrons ont moins de 25 000€ de côté.
La 80ème vague du
Baromètre des TPE, enquête trimestrielle menée par l’IFOP pour Fiducial auprès
de 1 003 dirigeants de TPE fait état d’un niveau de défiance record à l’égard
du gouvernement. Les patrons, qui s’inquiètent du climat général des affaires, voient
leur situation financière se dégrader.
Cette édition
s’intéresse à l’épargne des patrons de TPE, qui atteint un très faible niveau.
En moyenne, le montant de leur épargne s’élève à 42 600€. La retraite constitue le
premier usage de leur épargne.
Une défiance à nouveau
renforcée envers l’exécutif
Le regain de confiance
à l’égard de l’exécutif mesuré sur le 1er trimestre 2025 a été de courte durée.
Dans un climat économique et géopolitique marqué par une instabilité
croissante, la confiance des dirigeants de TPE vis-à-vis des mesures
économiques annoncées ou mises en place par le gouvernement d’Emmanuel Macron
chute à 19%. Une baisse de 7 points, renouant ainsi à un niveau similaire
mesuré au 4ème trimestre 2024 (17%), période qui cristallisait le score le plus
faible mesuré depuis le début du second quinquennat d’Emmanuel Macron.
Le climat des affaires
reste fragilisé mais le moral des patrons s’améliore discrètement
Le niveau de pessimisme
à l’égard du climat des affaires reste très élevé et atteint 80% soit 2 points
de plus par rapport au 1er trimestre 2025.
Les dirigeants font
état d’un léger regain d’optimisme quant à leur propre activité : un niveau qui
s’établit à 51% ce trimestre (+3 points).
Dans le détail, les
dirigeants de TPE des secteurs de l’industrie et des services aux entreprises
se montrent moins pessimistes que la moyenne (respectivement -5 et -4 points).
A l’inverse, les patrons du BTP, des services aux particuliers et de la santé
et de l’action sociale expriment un pessimisme plus élevé que la moyenne
(respectivement +5, +4 et +6 points).
Concernant leur propre
activité, les patrons du secteur de la santé et de l’action sociale et ceux du
commerce sont les plus pessimistes (+11 points).
Les TPE à l’épreuve,
entre hausse des difficultés financières et baisse des embauches
La part des TPE qui
déclare rencontrer des difficultés financières enregistre un bond de 3 points
et s’établit à 39%. Un score au plus haut depuis juin 2023, exception faite du
4ème trimestre 2024 (niveau record à 46%).
Une des conséquences :
38% d’entre elles pourraient être contraintes de déposer le bilan (+7 points
vs. 1er trimestre 2025), soit le niveau le plus haut observé depuis octobre
2024.
Le niveau d’embauche
est particulièrement faible pour un second trimestre : 8% des dirigeants
affirment avoir embauché ou prévoit d’embaucher du personnel d’ici fin juin
2025 (-2 points vs. 1er trimestre 2025).
Il s’agit du plus bas
score observé pour un 2ème trimestre et, exception faite pour 2023 où le score
du 1er trimestre était très élevé, il s’agit également de la première fois où
le niveau du 2ème trimestre est inférieur à celui du 1er trimestre.
En miroir, 6% des
dirigeants déclarent avoir supprimé un ou plusieurs postes lors du 2ème
trimestre 2025, un score relativement stable (-1 point).
Focus ‘L’épargne des
patrons de TPE’
Les produits d’épargne
ou d’investissement bien moins plébiscités par les patrons de TPE
7 dirigeants de TPE sur
10 détiennent actuellement au moins un produit d’épargne ou d’investissement
(69%). Parmi eux, 20% n’en détiendraient qu’un seul tandis que près de la
moitié d’entre eux (49%) en détiendrait plusieurs.
Dans le détail, les femmes dirigeantes sont plus nombreuses à posséder au moins un produit (74% contre 66% des hommes) et un livret A (55% contre 41% des hommes).
Des disparités sont aussi révélées au sein des secteurs d’activité : les patrons du BTP et de l’hôtellerie comptent parmi les moins nombreux à détenir au moins un produit (tous deux -11 points) tandis que les patrons des services aux entreprises sont davantage représenté(+10 points).
La majorité des
produits d’épargne ou d’investissement sont eux-aussi en net recul. En tête, le
livret A, qui continue toutefois de dominer largement avec 46% des patrons qui
en détiennent un. Suivi alors l’assurance-vie (38%) et le PER (plan épargne retraite,
32%).
Possession de
différents produits d’épargne ou d’investissement
Des niveaux d’épargne
très faibles
Alors qu’ils sont moins
nombreux à épargner, les chefs d’entreprise de TPE voient aussi le montant de
leurs économies largement diminuer. En effet, le montant moyen de l’épargne
détenue par le biais de ces produits s’élève aujourd’hui à 42 600€.
Dans le détail, 61% des
chefs d’entreprise déclarent posséder moins de 25 000€ sur leurs produits
d’épargne ou d’investissement. Seuls 17% détiennent désormais plus de 50 000€
(34%).
Montant de l’épargne actuelle détenue par le biais de produits d’épargne ou d’investissement
Les patrons possédant
au moins un produit d’épargne semblent plus réguliers dans leur effort
d’épargne : 94% déclarent mettre de côté chaque mois. Mais là encore, les
économies se font par de plus petits montants.
Le montant moyen
épargné chaque mois par les patrons de TPE s’établit à 210€.
39% des dirigeants
indiquent mettre de côté en moyenne moins de 100€ chaque mois, 26% entre 100 à
moins de 200€, 12% entre 200 et moins de 300 euros. Seuls 17% épargneraient
plus de 300 euros par mois en moyenne, contre 20% en 2016.
Un montant plus faible
observé chez les femmes et les patrons de l’hôtellerie. A l’inverse, les chefs
d’entreprise du secteur de la santé et de l’action sociale et ceux de moins de
35 ans comptent parmi ceux disposant d’une plus grande capacité d’épargne
mensuelle.
La retraite :
principale motivation d’épargne des patrons de TPE
Le financement de la
retraite constitue de loin le premier usage envisagé par la majorité des
patrons de TPE à propos de leur épargne (62%). La volonté de couvrir les
dépenses exceptionnelles (travaux, frais de santé…) reste malgré tout le second
usage privilégié par les patrons (33%).
Usage affecté à
l’épargne personnelle des patrons
La banque reste le
premier acteur pour souscrire un produit d’épargne
72% des patrons de TPE
(72%) indiquent préférer souscrire à des produits d’épargne visant à limiter
les risques : soit avec un rendement modéré et un faible niveau de risque
(32%), soit avec un faible rendement et sans aucun risque (40%).
Alors que les enjeux
environnementaux et sociétaux occupent aujourd’hui une place centrale, 17% des
dirigeants privilégient des placements présentés comme plus responsables pour
l’environnement et pour la société.
La banque reste l’intermédiaire principal des patrons pour souscrire aux produits d’épargne (79%).
Une minorité sollicite également d’autres acteurs tels que leur assureur
(17%), leur agent d’assurance (16%), leur conseiller en gestion de patrimoine
(10%), un courtier (5%) ou encore un notaire (1%) ou un avocat (1%).
53% des chefs d’entreprise recherchent la défiscalisation en matière d’épargne. Alors que 23% la recherche toujours systématiquement ou le plus souvent possible, 30% n’en font pas une priorité.
En miroir, 47% révèlent ne pas chercher à défiscaliser car ils considèrent que cela renchérit le coût d’acquisition.