«
Baromètre Ifop pour Altaprofits, 2025 »
Sur la
retraite
- Les actifs sont de plus en plus pessimistes quant à leur niveau de vie à la retraite (72%, + 3 points
en 5 mois), leur confiance envers le système de retraite par répartition actuel s’érode (28%, - 11 points
en 5 mois).
- Moins de trois actifs sur dix envisagent le système de retraite par répartition comme seule source de revenus.
- 53% ont l’intention de se tourner vers le Plan Épargne Retraite (PER), et 19% d’entre eux y ont déjà souscrit (+ 5 points versus avril 2024).
Sur le
financement de la défense
- Près de
trois Français sur dix sont prêts à investir dans l’économie de la défense (29%).
Le «
Baromètre de l’épargne en France et en régions », réalisé par Ifop pour
Altaprofits, Courtier et Conseil en Gestion de Patrimoine en ligne, mesure
l’évolution des comportements d’épargne des Français, à travers le temps, avec
un approfondissement spécifique du sujet du financement de la retraite. La 7e
édition s’inscrit dans un contexte particulièrement chahuté : instabilité
politique sur fond de fortes contraintes budgétaires en France, climat
d’incertitude mondiale liée aux tensions géopolitiques et à la guerre
commerciale lancée par le Président Trump depuis janvier, avec son apogée le 2
avril. Ce contexte sert de grille de lecture pour l’analyse des résultats qui
va suivre. Un point spécifique d’actualité a également été ajouté cette année
sur le financement de la défense.
Cette
année, à l’occasion du très prochain 60ème anniversaire de l’émancipation
financière des Femmes (le 13 juillet 1965, le Parlement adoptait la loi n°
65-570 portant sur la réforme des régimes matrimoniaux, permettant aux femmes
mariées d’ouvrir un compte bancaire, de signer des chèques, de travailler sans
l’autorisation de leur mari), le « Baromètre 2025 de l’épargne en France et en
régions » vient souligner les différences de comportement d’épargne entre les
hommes et les femmes.
Ce qu’il faut en retenir
I - LE
COMPORTEMENT D’ÉPARGNE DES FRANÇAIS EST GLOBLEMENT STABLE MALGRÉ DE LÉGERS
SIGNAUX INDIQUANT QUE LE CONTEXTE ÉCONOMIQUE EST PERÇU PLUS DIFFICILE
En
termes de placement d’argent et de fréquence, de type de produits d’épargne et
de placements privilégiés :
83% de
Français déclarent placer de l’argent sur leurs produits d’épargne (+ 3 points
versus 2024), 65 % le font au moins une fois tous les six mois (stable versus
2024), dont 36 % au moins une fois par mois (stable versus 2024) quand 13 %
indiquent ne « jamais » épargner (en augmentation de + 8 points par rapport à
2024, probablement en lien avec le contexte économique perçu comme plus
difficile à travers les différentes enquêtes Ifop du moment).
On note
que la fréquence mensuelle concerne plus particulièrement les 35-49 ans (42 %)
mais aussi les hommes de moins de 35 ans (44 %), les cadres et les professions
intermédiaires (respectivement 53 % et 51 %), ainsi que les diplômés supérieurs
(43 %) et les catégories les plus aisées financièrement (47 % au moins 1 900 €
de revenus mensuels par personne au foyer). Rappelons par ailleurs que ces
catégories ne sont pas forcément exclusives entre elles.
Parmi
ceux ayant déclaré posséder au moins un produit d’épargne (96 % de
l’échantillon) :
• La frilosité à l’égard des placements à risque constitue toujours un invariant, tandis que l’intérêt pour l’épargne responsable faiblit. Près des trois quarts (73 %) déclarent avoir recours à des produits sans risque, même avec un faible rendement (+ 4 points versus avril 2024), sans doute en lien avec une incertitude économique et politique – notamment sur le plan international – qui incite davantage à la prudence.
À
l’inverse, 16 % des épargnants continuent de privilégier des produits « un peu
risqués » avec un rendement espéré plus important (stable versus 2024), tandis
que l’intérêt pour les produits plus responsables pour l’environnement et la
société quel que soit le rendement s’érode peu à peu (7 %, soit - 2 points
versus avril 2024 où le score était à son plus haut niveau depuis le début du
baromètre). Enfin, à peine 4 % des épargnants privilégient des produits risqués
avec une chance d’obtenir un rendement important (stable).
• Deux
placements continuent de dominer largement le comportement d’épargne : les livrets
réglementés (Livret A, LDDS, PEL, …) pour 75 % des épargnants (- 6 points par
rapport à 2024) et, dans une moindre mesure, un contrat d’assurance vie ou de
capitalisation pour 24 % (- 5 points par rapport à 2024). 12 % font le choix
d’épargner dans un Plan Épargne en Actions (PEA), 12 % également dans un Plan
Épargne Retraite (PER), 3 % dans des Sociétés Civiles de Placement Immobilier
(SCPI) (d’une année sur l’autre, ces taux sont stables).
Résultat
auprès des femmes
Alors que
la proportion d’épargnantes est similaire à celle des hommes (82 % des femmes
placent de l’argent sur leurs produits d’épargne contre 83 % d’hommes), les
femmes continuent de privilégier plus massivement des produits d’épargne sans
risque par rapport aux hommes (76 %, un score stable, contre 69 % des hommes).
Cette plus grande aversion au risque se remarque notamment par une préférence
marquée de leurs homologues masculins pour les Plans Épargne en Actions (PEA)
(8 % des femmes contre 16 % des hommes).
« Derrière
l’image d’épargnant “bon père de famille” raisonnable, une forte aversion au
risque perdure en matière d’argent ; cette aversion au risque est encore plus
marquée chez les femmes. C’est un marqueur fort des comportements d’épargne des
Français »,
commente Catherine Baudeneau, Directrice Marketing Offre et Communication
d’Altaprofits.
En
régions
• Les
habitants des Pays de la Loire sont parmi ceux déclarant épargner le plus, avec
74 % d’entre eux qui placent de l’argent au moins une fois tous les six mois (+
9 points versus la moyenne nationale).
• Les résidents d’Île-de-France semblent quant à eux moins averses au risque, privilégiant ainsi davantage les produits un peu risqués avec un rendement espéré plus important (21 %, + 5 points versus la moyenne). Ils sont également plus nombreux à avoir privilégié au cours de l’année 2024 un contrat d’assurance vie et de capitalisation (29 %, + 5 points par rapport à la moyenne nationale), des placements davantage permis sans doute grâce à un niveau de revenus plus élevés qu’en moyenne aux abords de la capitale et un nombre plus important de cadres et de professions intellectuelles supérieures.
• À
l’inverse, les habitants de Normandie comptent parmi les plus prudents, avec 84
% qui placent leur argent sur des produits sans risque et à faible rendement (+
11 points versus la moyenne nationale).
II. LA
RETRAITE
Exploré
dans cette édition 2025 du « Baromètre de l’épargne en France et en régions »,
le thème de la retraite résonne avec l’actualité d’une réforme des retraites
adoptée en 2023 mais toujours contestée par plusieurs familles politiques.
Tandis que les syndicats et organisations patronales travaillent « en conclave
» sur des pistes d’améliorations, le sujet reste au cœur du débat public.
1. LA CONFIANCE DES ACTIFS
ENVERS LA CAPACITÉ DU SYSTÈME DE RETRAITE PAR RÉPARTITION À GARANTIR LEUR
NIVEAU DE VIE AU MOMENT DE LA RETRAITE S’ÉRODE ET LA NÉCESSITÉ D’ÉPARGNER
EUX-MÊMES « PAR CAPITALISATION » NE S’EN TROUVE QUE CONFORTÉE.
Si 7
actifs sur 10 (70 %) ne connaissent pas le montant qu’ils percevront au moment
de la retraite, dont 44 % qui déclarent l’ignorer tout à fait (scores très
stables depuis avril 2023), ils sont tout autant voire plus à anticiper une
baisse de leur niveau de vie (72 %, un score en hausse de 3 points en 5 mois,
la précédente mesure ayant été réalisée en novembre 2024), tandis que seuls 5 %
estiment que leur niveau de vie pourrait augmenter (score stable) et 23 % qu’il
devrait rester stable (- 3 points en 5 mois).
Derrière
le glissement de quelques points d’un niveau de vie anticipé comme stable vers
un niveau de vie revu à la baisse, force est de constater que les actifs
témoignent d’un état d’esprit de plus en plus pessimiste sur le sujet. Cette
crainte d’une baisse de revenus concerne plus particulièrement les femmes (cf.
l’encadré qui suit) et les peu ou pas diplômés (87 %).
Dans ce
contexte, la très grande majorité des actifs estime qu’il est nécessaire
d’épargner par eux-mêmes pour se constituer un revenu supplémentaire au moment
de la retraite (85 %, dont 43 % qui l’estiment « tout à fait » nécessaire), un
score qui demeure similaire à celui des précédentes mesures réalisées en 2023
et 2024.
En lien avec ces tendances consolidées, la confiance des actifs envers la capacité du système de retraite par répartition à garantir leur niveau de vie au moment de la retraite s’érode. Ils sont désormais moins de 3 sur 10 à estimer que leurs revenus proviendront en totalité du système de retraite par répartition (28%, un score en baisse de 11 points par rapport à la précédente mesure réalisée en novembre 2024, soit en
5 mois).
En
parallèle, ils sont près de la moitié à dorénavant envisager que leurs revenus
pourraient majoritairement provenir du système de retraite actuel, mais avec un
complément par capitalisation (47%, + 7 points versus novembre 2024), et 15 %
à considérer que leurs revenus pourraient provenir à parts égales de leur
pension retraite et de leurs placements (+
3 points en 5 mois).
Un actif sur 10 envisage enfin de maintenir son niveau de vie à la retraite en majorité grâce à son épargne ou à ses placements financiers ou immobiliers, avec sa pension retraite comme complément (score stable versus novembre 2024). Les artisans et les commerçants (21 %) et les plus jeunes
(17 % des 18-24 ans) sont
parmi les plus nombreux à considérer ce dernier cas de figure.
Résultats
auprès des femmes
Seul un quart des femmes actives déclarent connaître le montant de leur future pension retraite
(26 % contre 35 % d’hommes, soit - 9 points), un score néanmoins en
hausse de 5 points cette année. Si les femmes restent ainsi moins informées sur
ce sujet, celles de 35 ans et plus sont pourtant significativement plus
nombreuses à anticiper une baisse de leur niveau de vie (78 %, + 6 points
versus la moyenne nationale, et + 3 points par rapport aux hommes de la même
tranche d’âge).
En régions
• Les
actifs de Bourgogne-Franche-Comté et des Hauts-de-France sont parmi les plus
nombreux à envisager une baisse de leur niveau de vie à la retraite
(respectivement + 13 points et + 12 points versus la moyenne nationale), tandis
que les actifs franciliens sont parmi les moins nombreux (- 6 points versus la
moyenne).
• Les
habitants de la Provence-Alpes-Côte d’Azur et Corse sont en tendance les plus
nombreux à compter sur le système de retraite par répartition pour pouvoir
financer leur niveau de vie à la retraite en totalité (+ 9 points par rapport à
la moyenne nationale).
2. POUR LES ACTIFS, LE
PLAN ÉPARGNE RETRAITE (PER) APPARAÎT COMME UN PLACEMENT STRATÉGIQUE POUR SE
CONSTITUER PAR SES PROPRES MOYENS UN COMPLÉMENT DE REVENU.
• Un
tiers des actifs (34 % dont 6 % « certainement ») déclarent cette année avoir
l’intention de souscrire à un Plan Épargne Retraite (PER), tandis que près de 2
sur 10 (19 %) indiquent y avoir déjà souscrit, soit au total 53 % des actifs
séduits par ce placement qu’ils aient déjà souscrit ou qu’ils se disent prêts à
le faire (- 2 points versus avril 2024). Si le score observé auprès des
intentionnistes enregistre une baisse notable par rapport à la précédente
mesure d’avril 2024 (- 7 points), les actifs sont néanmoins plus nombreux à
déclarer avoir déjà souscrit ce type de produit par rapport à l’an dernier (+ 5
points).
Dans le détail, les moins de 35 ans (49 %), les employés (40 %) et les foyers avec enfants (44 %) sont surreprésentés parmi les intentionnistes, tandis que les cadres (31 %), les hommes de 35 ans et plus
(24 %), les diplômés du supérieur (26 %) et les classes moyennes supérieures (29 % ayant 1 900 € à
2 500 € de
revenu mensuel) et catégories aisées (35 % au revenu mensuel de + de 2 500 €)
sont surreprésentés parmi ceux ayant déjà souscrit.
• Parmi
les principales raisons évoquées par les actifs réfractaires à souscrire un PER
(47 % des actifs), l’arbitrage avec d’autres priorités financières (fin de
mois, remboursement d’un prêt, Plan Épargne Logement, …) arrive à nouveau en
tête cette année avec 33 % de citations (versus 36 % en avril 2024), suivi de
la non-adéquation des modalités de ce placement par rapport à leurs attentes,
29 % citant l’aspect contraignant du blocage des fonds jusqu’à leur retraite
(score stable).
Un quart d’entre eux se montrent à nouveau sceptiques quant à la fiscalité supposément avantageuse du produit (25 %, score stable), 23 % justifient leur non-souscription par le fait qu’il soit déjà trop tard pour eux (23 %, score stable ; une raison notamment mentionnée par 43 % des actifs de 50 ans et plus, soit
+ 20 points versus la moyenne). À l’inverse, 22 % des actifs réfractaires
ne semblent pas encore se projeter sur leur départ à la retraite et ne
s’estiment pas assez renseignés sur le sujet (- 2 points versus 2024) ; un
score qui atteint assez logiquement 33 % des moins de 35 ans.
De façon
assez marginale et à scores stables versus 2024, 16 % privilégient d’autres
types de placement (exemple : assurance vie, Sociétés Civiles de Placement
Immobilier), 10 % éprouvent des difficultés à comprendre les modalités du PER,
7 % font confiance au système de retraite par répartition actuel pour maintenir
leur niveau de vie. 10 % ne mentionnent enfin aucune raison particulière.
Résultats
auprès des femmes
La
souscription à un PER semble intéresser davantage les actives que leurs
homologues masculins, avec 36 % d’entre elles ayant l’intention d’y souscrire
contre 31 % des hommes actifs. Elles sont en revanche moins nombreuses qu’eux à
avoir déjà sauté le pas, 18 % y ayant déjà souscrit versus 21 % des hommes
actifs.
« La
prise de conscience sur la nécessité d’épargner par soi-même pour sa retraite
est acquise pour la très grande majorité des actifs. Nous observons aujourd’hui
une augmentation du passage à l’acte, notamment au travers du succès du Plan
Épargne Retraite (PER)», poursuit Catherine Baudeneau.
En régions
Les
actifs de Normandie sont parmi les moins nombreux à avoir l’intention de
souscrire un PER
(18%, - 16 points versus la moyenne nationale) et parmi les
plus nombreux à évoquer d’autres priorités financières comme principale raison
de ne pas y souscrire (50 %, + 17 points versus la moyenne). Ils sont aussi
plus nombreux à déclarer avoir confiance dans le système de retraite par
répartition pour assurer leur niveau de vie à la retraite (18 %, + 11 points
versus la moyenne).
• Parmi
les réfractaires au PER dans les Hauts-de-France, la première raison de ne pas
souscrire est plutôt l’aspect contraignant du blocage des fonds jusqu’à la
retraite (44 %, + 15 points versus la moyenne), suivi du manque de projection
vers cette échéance (38 %, + 16 points versus la moyenne).
III -
LE FINANCEMENT DE LA DÉFENSE NATIONALE
Suite aux
décisions de l’Europe quant à son besoin de retrouver son indépendance en
matière de défense, l’État français a annoncé en mars le projet de création
d’un fonds de capital-investissement dédié au financement de l’économie de
défense nationale. Après rappel du projet, trois questions spécifiques sur ce
sujet d’actualité ont été introduites dans le questionnaire de ce sondage 2025.
Les résultats révèlent que :
Près de trois Français sur dix sont prêts à investir une partie de leurs économies dans des fonds d’investissement ou des produits d’épargne destinés au financement de la défense nationale (29 % dont
5 % « certainement »). On retrouve parmi les plus enclins à investir les hommes (36 %), les 18-24 ans
(37 %), les cadres (46
%), les CSP+ (36 %), les diplômés du supérieur (46 %).
Pour 35 %
d’entre eux, il s’agit avant tout d’un engagement citoyen, estimant qu’il est
de leur devoir de contribuer à l’effort de défense nationale. Également,
environ deux répondants sur dix mentionnent un sentiment d’inquiétude face au
contexte international, qui les pousserait à agir à leur échelle pour la
sécurité du pays (22 %), tandis qu’une proportion similaire est attirée par le
rendement potentiellement attractif (21 %) et exprime le désir de soutenir les
Petites et Moyennes Entreprises (PME) et les Entreprises de Taille
Intermédiaire (ETI) françaises du secteur de la défense, notamment dans leurs
activités de développement, de production et d’innovation (18 %). 4 % ne
mentionnent aucune raison particulière.
À
l’inverse, parmi les 71 % de Français qui sont plutôt réfractaires à investir
dans des fonds d’investissement ou des produits d’épargne dédiés à la défense
nationale, près d’un quart (24 %) considèrent avant tout ce financement comme
une prérogative devant relever exclusivement de l’État et des impôts. Plus d’un
répondant sur dix expriment également des craintes liées aux risques financiers
que pourraient représenter ces placements (18 %), tandis que 14 % valorisent
l’idée selon laquelle financer l’économie de la défense irait à l’encontre de
leurs principes éthiques, 12 % que cela ne correspond pas à leurs attentes et à
leurs besoins en matière d’épargne, en raison d’une durée de placement trop
longue ou d’un montant d’investissement initial trop élevé.
En
mineur, moins d’1 répondant sur 10 se montre sceptique quant au rendement de
cet investissement, estime ne pas avoir les moyens d’investir dans ces fonds ou
encore que le financement de la défense n’est pas compatible avec le
financement d’une politique Environnementale, Sociale et de Gouvernance (ESG).
3 % mentionnent enfin une autre raison tandis que 13 % n’en citent aucune.
Résultats
auprès des femmes
S’agissant
de l’intérêt pour le financement de l’économie de la défense nationale, moins
d’un quart des femmes se déclaraient prêtes à investir une partie de leurs
économies dans des produits d’épargne dédiés à la défense nationale (23 %,
contre 36 % d’hommes, soit un écart de 13 points).
Par
rapport aux hommes, elles ont tendance à être davantage motivées par
l’inquiétude engendrée par le contexte international actuel (27 %, + 9 points
versus les hommes), que par le rendement potentiellement attractif de ces fonds
d’investissement ou produits d’épargne (18 %, - 5 points versus les hommes).
En
parallèle, celles qui ne souhaitent pas investir au profit de la défense
nationale évoquent les mêmes raisons que les hommes, dans des proportions tout
à fait similaires.
« L’orientation
de l’épargne privée pour le financement de la défense nationale suscite des
réactions hétérogènes et marquées, du sentiment de devoir citoyen jusqu’au
refus pour raisons éthiques. C’était un domaine plutôt exclu des offres
financières jusqu’à aujourd’hui et il faudra de la pédagogie ainsi que de la
transparence sur le sujet », poursuit Catherine Baudeneau.
En
régions
• Les
habitants d’Île-de-France sont plus nombreux à se déclarer prêts à investir
leurs économies dans des produits d’épargne dédiés à la défense nationale (37
%, + 8 points versus la moyenne nationale).
• À
l’inverse, les habitants de la région Nouvelle-Aquitaine comptent parmi les
moins nombreux parmi ces intentionnistes (22 %, - 7 points versus la moyenne).
Parmi ceux qui déclarent ne pas souhaiter investir leurs économies dans ce type de fonds d’investissement ou produits d’épargne, les habitants de la région Occitanie sont plus nombreux à estimer que ces produits d’épargne ne correspondent pas à leurs attentes (18 %, + 6 points versus la moyenne).