Pour
Sanso Longchamp AM, deux investisseurs ayant le même profil ne devraient pas
nécessairement avoir le même portefeuille.
Cette approche
s’inscrit dans une logique de multigestion stratégique, combinant expertises
internes et solutions externes pour construire des allocations réellement sur
mesure.
La gestion sous mandat
connaît depuis plusieurs années un fort développement.
Pourtant, derrière la
promesse de personnalisation affichée par de nombreux acteurs, les approches
tendent souvent à s'uniformiser. Les portefeuilles sont généralement construits
à partir de quelques profils types, auxquels les investisseurs sont rattachés
selon leur horizon et leur tolérance au risque.
Pour Guillaume Brusson,
responsable de la gestion de fortune chez Sanso Longchamp Asset Management,
cette logique atteint aujourd'hui ses limites. « Deux clients peuvent
présenter le même profil dynamique tout en ayant des besoins radicalement
différents. Un entrepreneur qui vient de céder son entreprise n'aborde pas les
marchés financiers de la même manière qu'un investisseur déjà exposé depuis plusieurs
années. »
La trajectoire compte
autant que la destination
Selon Sanso Longchamp
AM, la question centrale n'est plus uniquement celle de l'allocation cible mais
celle du chemin emprunté pour l'atteindre.
Dans un environnement
marqué par des valorisations élevées, des incertitudes géopolitiques
persistantes et des marchés plus sensibles aux chocs externes, le point
d'entrée devient un élément déterminant de la performance à long terme.
L’équipe privilégie
ainsi une construction progressive des portefeuilles lorsque les conditions de
marché l’exigent, pouvant s’étaler sur plusieurs mois afin de réduire le risque
de timing.
« Notre rôle consiste à
accompagner les investisseurs dans leur trajectoire patrimoniale. Le bon
portefeuille n'est pas seulement celui qui correspond à un profil de risque ;
c'est aussi celui qui respecte le contexte dans lequel l'investisseur entre sur
les marchés. »
Mobiliser plusieurs
expertises pour construire des solutions réellement adaptées
Cette philosophie
s'appuie sur la complémentarité des expertises présentes au sein de Sanso
Longchamp AM : gestion actions, gestion obligataire, produits structurés,
analyse macroéconomique et sélection de fonds.
L'objectif n'est pas
d'appliquer un modèle unique mais de combiner différentes briques
d'investissement en fonction des contraintes, des objectifs et du calendrier
propres à chaque client.
Actions en direct,
obligations, OPCVM, ETF ou produits structurés sont ainsi mobilisés de manière
flexible pour répondre à des problématiques patrimoniales spécifiques.
Chaque allocation est
construite en mobilisant des expertises dédiées par classe d’actifs, permettant
d’ajuster finement les choix d’investissement aux contraintes spécifiques de
chaque client
Au-delà du débat entre
gestion active et passive
Pour Guillaume Brusson,
opposer gestion active et gestion indicielle n'a plus véritablement de sens.
Les ETF offrent aujourd’hui
des outils efficaces pour accéder à certaines thématiques ou expositions de
marché, tandis que la gestion active conserve toute sa pertinence sur des
segments où la sélection demeure créatrice de valeur.
« L’enjeu n’est pas de
choisir un camp. Il est de savoir utiliser chaque outil au bon endroit et au
bon moment au service des objectifs du client. »
Cette approche vise à
concevoir des portefeuilles comme de véritables solutions d’investissement,
adaptées à chaque situation.
Cette construction
s’appuie également sur des outils internes d’analyse et de suivi, permettant
d’ajuster les allocations dans le temps avec précision et réactivité.
Le sur-mesure comme
nouveau facteur de différenciation
À mesure que la gestion
financière se standardise et que les outils d'investissement deviennent
accessibles à tous, la différenciation se déplace vers la capacité à construire
des réponses patrimoniales individualisées.
Pour Sanso Longchamp
AM, l'avenir de la gestion sous mandat ne réside pas dans la multiplication des
profils modèles, mais dans une compréhension plus fine des situations
individuelles et dans l'accompagnement de chaque investisseur tout au long de
son parcours.
Une conviction simple : à l'heure où les marchés deviennent plus complexes, la personnalisation ne doit plus être une promesse marketing mais un véritable processus de gestion.