… et l’IA comme
accélérateur de mise en œuvre pour le capital-investissement
Le 2026 Value Creation
Index de FTI Consulting révèle une accélération de la réalisation de la
création de valeur sur l’ensemble des leviers, mais la qualité d’exécution
reste déterminante
FTI Consulting, Inc. publie son 2026 Private Equity Value Creation Index, une enquête mondiale menée auprès de plus de 550 décideurs du capital-investissement. L’étude révèle que l’intelligence artificielle
(« IA ») accélère la création de valeur, tandis que
les fusions et acquisitions (« M&A ») s’imposent comme le premier levier de
création de valeur du secteur, malgré des temps de réalisation plus long.
« Les acteurs du
capital-investissement ne peuvent plus s’appuyer sur un seul levier de création
de valeur. Les données montrent que l’IA permet d’obtenir des résultats plus
rapidement, mais qu’elle est particulièrement efficace lorsqu’elle est intégrée
aux initiatives opérationnelles et commerciales stratégiques. Parallèlement,
les fusions-acquisitions sont redevenues le principal levier de création de
valeur, récompensant les sociétés qui considèrent l’intégration et l’exécution
comme des compétences essentielles. », déclare Scott Bingham, Global Co-Leader
of Transactions chez FTI Consulting.
Dans l’ensemble, les sociétés de capital-investissement parviennent à générer de la valeur plus rapidement : 63 % des répondants déclarent constater un impact mesurable dans les 12 mois, contre
41 % l’année précédente. Cette évolution s’explique par la
nécessité d’accélérer la création de valeur, qui conduit les fonds à engager
leurs plans d’action dès la phase de due diligence, tout en s’appuyant
davantage sur des méthodologies standardisées et les technologies numériques.
IA : la création de
valeur va deux fois plus vite à mesure que les entreprises passent de
l’expérimentation à la mise en œuvre
L’étude met en évidence
une nette accélération de la création de valeur liée à l’IA : 66 % des répondants
déclarent avoir constaté les bénéfices dans les 12 mois, contre 34 % l’année
précédente. Cette progression s’explique par un recentrage des usages de l’IA
sur un nombre plus restreint de cas d’usage éprouvés, directement intégrés aux
principaux leviers de création de valeur. Malgré cette accélération, le
déploiement de l’IA demeure inégal. Seules 31 % des sociétés considèrent que sa
mise en œuvre est efficace, tandis que la majorité fait état de résultats
mitigés ou de difficultés de déploiement.
Fusions-acquisitions :
du dernier au premier rang des priorités de création de valeur
C’est l’une des
évolutions la plus marquante relevée dans l’enquête cette année, avec des
fusions-acquisitions passant du dernier rang des leviers de création de valeur
en 2025 au premier rang en 2026.
Dans un contexte où la
croissance organique se tasse, les acquisitions stratégiques s’imposent comme
un moteur de croissance majeur. Ainsi, 51 % des répondants déclarent avoir
obtenu des résultats supérieurs aux objectifs fixés pour leurs opérations de fusion-acquisition,
plaçant ce levier parmi les plus performants de l’étude. Par ailleurs, la part
des répondants qui considèrent les fusions-acquisitions comme leur principal
levier de création de valeur est passée de 7 % à 24 % en l’espace d’un an.
Cependant, les
fusions-acquisitions demeurent le levier de création de valeur dont les effets
mettent le plus de temps à se concrétiser : seuls 25 % des fonds déclarent
constater un impact mesurable dans les 12 mois. L’exécution reste également un
défi majeur : seuls 35 % des fonds jugent l’exécution de leurs opérations de
fusion-acquisition efficace ou très efficace, soit le niveau le plus faible
parmi l’ensemble des leviers évalués.
Les entreprises les
plus performantes se distinguent dans l’IA comme dans les fusions-acquisitions.
Cette année, le rapport identifie un segment d’entreprises sur performantes, d’environ 40 % des répondants. Il s’agit des sociétés ayant déclaré des rendements supérieurs aux attentes au cours des
12 derniers mois. Elles affichent des résultats nettement
supérieurs à ceux de leurs pairs tant sur l’IA que sur les
fusions-acquisitions.
Selon Raphael Miolane,
Senior Managing Director et Head of Corporate Finance chez FTI Consulting en France : « Les sociétés qui
surperforment dans l’environnement actuel sont celles qui adoptent une approche
de création de valeur de plus en plus active et structurée », a déclaré. Les
résultats montrent que les sociétés les plus performantes déploient des leviers
de croissance à un rythme presque deux fois supérieur à celui de leurs pairs,
tout en s’appuyant sur l’IA pour améliorer l’exécution et sur une discipline
rigoureuse en matière de fusions-acquisitions. »
Principaux
enseignements :
• 46 % des sociétés les plus performantes
estiment que l’exécution de leurs opérations de fusions-acquisitions se déroule
de manière fluide, contre 29 % des autres sociétés, ce qui témoigne d’une
meilleure exécution, de la thèse d’investissement jusqu’à l’intégration.
• Cet avantage en matière d’exécution se
traduit par de meilleurs résultats en matière de fusions-acquisitions,
confirmant que la performance repose davantage sur la qualité de l’exécution
post-acquisition que sur le volume des transactions réalisées.
• En matière d’IA, les entreprises les plus performantes ne se distinguent pas par un taux d’adoption significativement plus élevé, mais par leur capacité à en tirer davantage de valeur : 19 % d’entre elles déclarent avoir obtenu des résultats supérieurs aux attentes pour leurs projets d’IA, contre seulement
5 % des autres répondants.
• Les données indiquent que les entreprises les plus performantes déploient l’IA de manière plus ciblée, en l’intégrant aux principaux leviers de création de valeur plutôt qu’en la traitant comme une initiative isolée.