Une analyse d’Allianz Commercial.
• Les investissements mondiaux dans les centres de données devraient atteindre plusieurs milliers de milliards de dollars d’ici 2030, une croissance principalement portée par les États-Unis et la Chine.
• La hausse de la demande de centres de données a entraîné un boom de la construction dont les projets dépassent parfois 20 milliards de dollars, selon les experts d’Allianz Commercial.
• Cette évolution rapide augmente les
expositions et introduit de nouveaux risques pour les entreprises et les
assureurs.
Les
forces invisibles de l’intelligence artificielle et de l’informatique en nuage
font régulièrement la une de l’actualité. Mais derrière les gros titres, se
cache une histoire de croissance et d’innovation, aussi concrète que les
matériaux dont sont faits les centres de données. L’énorme capacité de calcul
requise par les charges de travail de l’IA et la hausse de la demande de
technologies d’IA ont provoqué un boom de la construction dans le monde entier.
Les promoteurs se ruent pour réaliser les installations nécessaires à ces
besoins. Selon une étude de marché, 7 000 milliards de dollars pourraient ainsi
être investis dans des centres de données d’ici 2030. Cette somme considérable
proviendrait principalement des entreprises technologiques américaines et
chinoises, les Européens accusant un certain retard. Les trois géants, Amazon,
Microsoft et Google Cloud, ont en effet enregistré près des deux tiers du
chiffre d’affaires mondial du cloud au deuxième trimestre 2025. Leurs budgets
d’investissement pour 2025, combinés à ceux des entreprises chinoises Alibaba
et Tencent, atteignent des centaines de milliards de dollars. Une grande partie
sera destinée aux infrastructures industrielles et aux sources d’énergie
fiables, qui s’avèrent aujourd’hui indispensables pour l’IA et le cloud haute
performance.
Le
dernier rapport d’Allianz Commercial, intitulé The Data Center Construction
Boom, analyse l’ampleur de ce phénomène mondial et ses perspectives de
pérennité. Malgré l’essor actuel, plusieurs facteurs pourraient limiter sa
croissance future. Les prix de la construction, en particulier, ont
considérablement augmenté, passant de 200 ou 300 millions de dollars, à plus de
20 milliards pour certains projets. Selon les experts de la construction
d’Allianz Commercial, un centre de données de taille moyenne coûte désormais
entre 500 millions et 2 milliards de dollars. Par ailleurs, en raison de leur
complexité de construction et d’exploitation, les centres de données
nécessitent une assurance risques spéciaux pour les protéger contre les
problèmes d’alimentation électrique, les défauts de fabrication, l’incendie et
les catastrophes naturelles.
« Les
projets aussi complexes et aussi vastes que la construction de centres de
données demandent des ressources et des délais importants. En général, ils font
l’objet de contrats d’assurance risques spéciaux, étant donné leur taille et
leur profil de risque particulier, qui exigent une assurance spécifique », explique Darren
Tasker, directeur de l’assurance construction, Amériques, chez Allianz
Commercial.
Un
levier de croissance pour la construction
Un
chantier mondial est en cours pour construire les infrastructures nécessaires à
l’économie numérique. Les États-Unis seront le plus grand marché, représentant
environ les deux tiers de la demande mondiale d’électricité des centres de
données, avec 81 gigawatts (GW) d’ici 2028. La Chine se développe tout aussi
rapidement. La métropole de Pékin réunit à elle seule quelque 10 % de la
capacité mondiale des hyperscalers. L’Europe est à la traîne derrière les deux
superpuissances, mais enregistre une croissance annuelle de 43 % des projets
prévus. Londres et Dublin sont aujourd’hui les deux principaux marchés, d’une
capacité supérieure à 1 GW chacun, suivis d’Amsterdam, de Francfort, de Paris
et de Milan.
« La
construction d’un grand data center a un impact colossal. Sur un site de plus
de 20 milliards de dollars, des dizaines de milliers de personnes peuvent
travailler aux heures de pointe, et de nombreux équipements et matériels de
construction entrent et sortent quotidiennement, précise Chris
Fancher, directeur de l’assurance construction, États-Unis, chez Allianz
Commercial. Les délais peuvent être serrés. Ce type de chantier exige
une coordination très rigoureuse, car toute erreur ou tout défaut de
fabrication peut occasionner des pertes ou des retards coûteux. »
Une
capacité de traitement gigantesque et un profil de risque spécifique
La
gestion d’un centre de données est une entreprise complexe et
pluridisciplinaire, qui comporte une multitude de risques. L’un des principaux
problèmes est la consommation d’énergie, qui menace de dépasser la capacité du
réseau et des infrastructures. La demande mondiale d’électricité des data
centers devrait plus que doubler d’ici 2030 pour atteindre quelque 945 TWh.
Cela représente légèrement plus que la consommation actuelle du Japon, qui
compte 124 millions d’habitants. Pour éviter les problèmes d’alimentation
électrique, principale cause de pannes majeures (45 %), les opérateurs de
centres de données tentent de réduire leur dépendance au réseau en produisant
leur propre électricité sur site, notamment à partir d’énergies renouvelables,
de gaz et même de petits réacteurs nucléaires.
L’incendie,
la chaleur et l’inondation représentent également des risques importants, qui
peuvent causer de graves dommages et d’importantes pertes d’exploitation. Les
batteries lithium-ion sont de plus en plus utilisées dans les baies des
serveurs informatiques. Elles présentent un risque d’incendie connu, notamment
en ce qui concerne les véhicules électriques et les infrastructures de
recharge. Un grand centre de données peut consommer jusqu’à 19 millions de
litres d’eau par jour, soit autant qu’une ville de 50 000 habitants.
L’augmentation des besoins de refroidissement va entraîner une hausse de la
demande d’eau et d’électricité, alors même que le réchauffement climatique
compromet la résilience de plus de la moitié des principaux data centers du
monde. Ce phénomène modifie le profil de risques des centres de données et
contribue à la hausse des coûts de construction et d’assurance. Les clients
doivent donc travailler avec une équipe de souscripteurs expérimentés, qui
connaissent leur secteur d’activité et qui puissent accompagner leur projet du
début à la fin, en leur proposant des couvertures pluriannuelles et des
extensions de garantie, selon leurs besoins.
« La
croissance des centres de données ne semble pas encore avoir atteint son pic,
mais pourrait ralentir. La future demande d’IA est difficile à évaluer, compte
tenu du rythme des avancées technologiques et du nombre d’obstacles à un
déploiement à grande échelle. C’est pourquoi certains analystes ont exprimé la
crainte d’une bulle, d’un surinvestissement et d’un risque d’actifs
irrécupérables »,
conclut Darren Tasker.
Principaux
risques et défis du boom de la construction de centres de données
