Ce Système
Unifié de Gestion des Garanties, reposant sur la technologie VERMEG, assure le
traitement harmonisé de 20 000 milliards d’euros d’actifs éligibles.
Le système européen de
gestion des garanties (ECMS), mis en œuvre par la Banque de France et la Banque
d’Espagne sur la base de la solution de VERMEG pour le compte de l’Eurosystème
et en service depuis le 16 juin, constitue une avancée majeure dans l’évolution
des infrastructures de marché au sein de la zone euro.
Pour la première fois,
les opérations de gestion de garanties et de liquidité, auparavant réparties
entre plus de 20 systèmes nationaux distincts, sont réunies au sein d’une
plateforme unifiée, harmonisée et en temps réel.
Au cœur de cette
transformation se trouve MEGARA, la plateforme phare de traitement
post-marché
de VERMEG, sélectionnée via un appel d'offres concurrentiel et déjà déployée
par plusieurs banques centrales nationales.
Conçu pour répondre aux
exigences d’une infrastructure de très haute performance et de niveau
souverain, MEGARA alimente désormais l’infrastructure centrale d’ECMS, assurant
un traitement sécurisé, résilient et conforme à grande échelle.
ECMS gère un marché
d'environ 20 000 milliards d'euros d'actifs éligibles, avec plus de 2 500
institutions financières connectées à travers l'Europe. Il s'intègre nativement
aux principales plateformes telles que T2 et T2S, et fonctionne en totale
conformité avec les normes de messagerie ISO 20022, offrant ainsi une
interopérabilité, un contrôle des risques et une résilience opérationnelle
améliorés à l'échelle de l'Eurosystème.
Khaled Ben Abdeljelil, Vice-Président Senior, Stratégie du Marché Bancaire chez VERMEG,
déclare : « Ce projet
représente l'une des transformations les plus ambitieuses dans le domaine des
infrastructures post-marché. Il reflète un engagement collectif en faveur de
l'harmonisation et de la transparence au sein du système financier européen, et
constitue un exemple probant d'infrastructure tournée vers l'avenir. »
Alexandre Gautier,
Directeur Général Adjoint chargé de la stabilité financière et des opérations à
la Banque de France, poursuit : « Le lancement du système ECMS représente
une étape majeure dans l'intégration des marchés financiers européens. En
remplaçant les systèmes nationaux par une plateforme unique harmonisée, il
garantit la circulation fluide des espèces, des titres et des garanties à
travers l'Europe et simplifie les processus pour les contreparties. Il renforce
l'efficacité de la politique monétaire et la résilience de l'infrastructure de
marché de la zone euro. »
Carlos Conesa,
Directeur Général Adjoint des opérations, des marchés et des systèmes de
paiement à la Banque d'Espagne, conclut : « Avec la plateforme ECMS,
l’Eurosystème achève les projets de son programme Vision 2020, permettant la
circulation fluide des liquidités, des titres et des garanties à travers
l’Europe dans le cadre des services TARGET. L'ECMS accroît l’efficacité de la
mobilisation des garanties dans les opérations de crédit et constitue une
pierre angulaire pour faire évoluer et harmoniser davantage les services de
gestion des garanties dans la zone euro ».
Au cours des mois
précédant la mise en service, les systèmes nationaux avaient permis la
mobilisation de plus de 1 500 milliards d'euros de garanties par mois. Avec la
transition vers l’ECMS, le traitement en temps réel, la logique d’éligibilité
des actifs et les mécanismes de blocage sont désormais centralisés - offrant
une expérience cohérente dans toutes les juridictions participantes
Pour compléter
l'infrastructure centrale, VERMEG a également développé des solutions
sécurisées et conformes afin d'aider les institutions hors banques centrales,
notamment les acteurs des marchés financiers et les dépositaires, à se
connecter de manière transparente au nouvel environnement, garantissant ainsi
une intégration fluide et la continuité opérationnelle.
Avec une clientèle établie de plus de 23 banques centrales et plus de 160 institutions financières à travers le monde, VERMEG continue de soutenir l'évolution des marchés financiers grâce à une technologie de confiance et à une collaboration stratégique à long terme.