Suite à la réunion de la BCE, vous trouverez ci-dessous les commentaires de CAFPI et de Vousfinancer
Dernière mise à jour le 18/04/2025
Commentaire de Vousfinancer
Lors de sa réunion de ce jour, la Banque centrale européenne a procédé à la une nouvelle baisse de ses taux directeurs de 0,25 point afin de soutenir l’économie. Cette 3ème baisse de l’année intervient dans un contexte de hausse des tensions économiques en lien avec l’instauration de nouveaux droits de douane aux Etats-Unis, avec un risque de ralentissement de la croissance mondiale. Cette décision de la BCE pourrait ainsi permettre aux banques de continuer à proposer des taux attractifs en 2025, à condition que les taux d’emprunt d’Etat n’augmentent pas dans un contexte de risque de hausse du déficit public.
La 3ème baisse depuis le début de l’année 2025
Lors de sa réunion du 17 avril, la BCE a annoncé la 3e baisse de l’année de ses taux directeurs - de 0,25 point - et la 7ème depuis juin 2024 avec l’objectif de soutenir l’activité économique dans la zone euro, "les perspectives de croissance s'étant détériorées du fait de l'intensification des tentions commerciales", comme indiqué dans son communiqué.
« Cette baisse des taux directeurs de la BCE est une très bonne nouvelle car elle intervient dans un contexte de remontée des taux de crédit en avril dans la moitié de nos banques partenaires. La politique accommodante que l’Institution mène depuis le début de l’année devrait permettre aux banques de limiter la hausse des taux de crédit et poursuivre ainsi leur stratégie commerciale offensive, au profit de ceux qui ont un projet immobilier à court terme. Ainsi, si les taux d’emprunt d’Etat continuent à rester stables aux alentours de 3,3 %, les taux de crédit devraient rester attractifs dans les prochaines semaines » explique Julie Bachet, directrice générale de Vousfinancer.
En avril, les taux moyens se stabilisent à 3 % sur 15 ans, 3,20 % sur 20 ans et 3,40 % sur 25 ans, avec des taux plus bas négociés à 2,8 % sur 15 ans, 2,9 % sur 20 ans et 3 % sur 25 ans.
La politique de Donald trump pourrait impacter le marché immobilier…positivement !
Cette nouvelle baisse des taux de la BCE intervient dans un contexte de risque de ralentissement économique en lien avec la guerre commerciale lancée par Donald Trump début avril et l’instauration de nouveaux droits de douane.
La politique économique et commerciale menée Outre-Atlantique pourrait ainsi impacter le marché immobilier en France de plusieurs façons :
- Un impact positif sur les taux de crédit via la politique menée par la BCE
La guerre commerciale menée par les Etats-Unis pourrait provoquer un ralentissement économique mondial, incitant des banques centrales comme la BCE à adopter une politique monétaire plus accommodante. Cela se traduit déjà par des taux directeurs en baisse pour soutenir la consommation et l’investissement. Les banques devraient donc pouvoir continuer à proposer des taux attractifs, voire les baisser davantage si la BCE poursuit cette politique.
- Une hausse de la demande pour l’immobilier considéré comme une valeur refuge
La volatilité boursière pourrait profiter au marché immobilier qui, aux yeux des investisseurs, retrouve son rôle de valeur refuge en période d’incertitudes. « On pourrait voir le retour d’investisseurs étrangers à Paris ou dans les zones littorales ou de montagne, mais aussi le retour de « petits investisseurs » souhaitant diversifier leurs placements et les sécuriser davantage en investissant dans l’immobilier, et ce, quel que soit leur budget, avec surement un attrait pour les petites surfaces » analyse Sandrine Allonier, porte-parole de Vousfinancer.
- Mais un risque de remontée des taux d’emprunt d’Etat
Pour autant, un ralentissement de la croissance entrainerait un risque de hausse du déficit public, le budget 2025 ayant été établi sur la base d’une croissance de 0,9 % qui ne sera vraisemblablement pas atteinte. En outre, une baisse de la croissance réduit les recettes fiscales et alourdit les dépenses sociales, aggravant le déficit public, ce qui pourrait entraîner une hausse des taux d’emprunt d’Etat si la confiance des marchés diminue. A ce jour, ce n’est pas le cas : au contraire, les taux d’emprunt d’Etat à 10 ans, après avoir atteint un pic à 3,5 % mi-mars, semblent se stabiliser aux alentours de 3,3 %.
« Dans le contexte actuel, il est difficile de prévoir l’évolution des taux de crédit. Le marché se trouve à la croisée de plusieurs forces : le soutien de la BCE, qui pousse les taux vers le bas, et le risque budgétaire français, qui pourrait exercer une pression haussière… Mais aussi, d’un côté la volatilité boursière qui renforce l’attrait pour l’immobilier et de l’autre côté, l’incertitude qui pourrait à nouveau entrainer de l’attentisme. En attendant la baisse des taux de la BCE est une bonne nouvelle pour rassurer ceux qui ont un projet immobilier à court terme » conclut Julie Bachet.
Commentaires de CAFPI
En pleine période d’instabilité économique mondiale, la Banque Centrale Européenne a annoncé une nouvelle baisse de ses principaux taux directeurs de 0,25%, ramenant le taux de dépôt des banques de 2,5 à 2,25%, tandis que les taux de crédit immobilier connaissent un léger mouvement haussier. La décision de la BCE permet donc d’espérer a minima une stabilisation des taux de crédit immobilier.
« Si les précédentes baisses résultaient principalement du reflux de l’inflation, celle d’aujourd’hui marque surtout l’anticipation par la BCE d’un possible recul de la croissance européenne », souligne Caroline Arnould, Directrice générale de CAFPI.
Tensions sur les taux de crédit immobilier
L’annonce de la BCE intervient alors que plusieurs établissements bancaires ont augmenté, en ce mois d’avril, leurs barèmes de taux de crédit immobilier. En effet, certaines banques, notamment les grands groupes nationaux, ont dû faire face, ces dernières semaines, à la hausse de l’OAT 10 ans (taux auquel emprunte l’Etat) avec un pic à 3,68% le 11 mars dernier (3,355% ce 17 avril).
« Les fortes fluctuations de l’OAT 10 ans incitent les banques à la prudence. Cependant, le marché reste concurrentiel, et quelques établissements n’hésitent pas à profiter du recul de leurs concurrents pour proposer des offres attractives afin d’attirer les emprunteurs », ajoute Caroline Arnould.
Cette nouvelle baisse des taux de la BCE intervient dans un contexte particulier, l’inflation s’établit à 0,8% sur un an en mars 2025 en France et 2,2% pour la zone Euro, alors que les perspectives de croissance ne dépassent pas les 0,9%. Le risque de ralentissement économique, exacerbé par les tensions commerciales au niveau international, lui impose donc d’agir.
Le bon moment pour acheter
Les taux de crédit immobilier devraient, dans ces conditions, se stabiliser. « La conjoncture actuelle ne laisse pas présager une remontée brutale des taux, similaire à celle observée en 2023. Toutefois, la baisse progressive amorcée en 2024 et poursuivie début 2025 marque une pause en attendant une meilleure visibilité. », estime Caroline Arnould.
La stabilisation des taux, ajoutée à celle des prix, conforte les signes de reprise du marché immobilier apparus dès fin 2024. « Nous sommes dans une période intense, habituelle au printemps, mais avec une activité 40% plus forte qu’il y a un an », précise-t-elle.
« Les récentes mesures gouvernementales – comme l’extension du prêt à taux zéro (PTZ) et l’exonération des droits de donation – visent à détendre un marché encore sous pression. Il reste donc opportun de concrétiser son projet immobilier et de profiter de conditions qui demeurent favorables », conclut Caroline Arnould.
Commentaire de Caroline Pasquereau, Directrice Marketing et Communication Groupe Empruntis
« En faveur d’un retour vers une inflation cible à 2%, la BCE a pris la décision attendue d’abaisser ses taux directeurs, et ce pour la 6ème fois en un an.
Bien que cette annonce intervienne dans un contexte géopolitique mouvementé, elle se veut rassurante pour le marché du crédit immobilier, apportant un souffle supplémentaire dans l’octroi et la baisse de son coût. Nous constatons déjà des opportunités intéressantes avec des taux plus favorables, voire même très avantageux pour les meilleurs profils.
Il est à souhaiter que cette mesure permette aux banques de poursuivre dans leur lancée d’alignement des taux en faveur des futurs acquéreurs ».