Eight Advisory, leader européen du conseil financier, opérationnel
et stratégique, spécialisé dans les opérations de transaction, de
restructuration et de transformation, avec le soutien du réseau international
de communication stratégique H/Advisors, publie la première édition
de son rapport dédié à l’indice Iceberg©.
50% de la valeur d’une
entreprise n’apparaît pas au bilan
Conçu comme un outil
d’analyse par le cabinet Eight Advisory, l’indice Iceberg© ambitionne de
réconcilier performance économique, perception des marchés et actifs
immatériels. Il a pour visée d’offrir aux entreprises, à leurs investisseurs et
à l’ensemble de leurs parties prenantes internes comme externes, un indicateur
objectif de la valeur immatérielle, non reconnue dans les états financiers
classiques.
La première édition du
rapport couvre plus de 100 entreprises issues des indices S&P Global 100 et
CAC 40, et s’appuie sur huit facteurs clés de création de valeur, à la fois
exogènes (modèle d’actifs corporels, leviers de performance sectoriels, actifs
propres au secteur, performance du secteur) et endogènes (croissance,
diversification, gouvernance, performance financière).
Alexis Karklins-Marchay, Partner et Directeur Général délégué d’Eight Advisory, rappelle : « Grâce à l’Indice Iceberg©, nous apportons une clé de lecture complémentaire et jusqu’alors inexistante à celle des états financiers. La première richesse d’une entreprise est immatérielle, il est donc indispensable de mieux comprendre les différents moteurs de leur valorisation. Notre ambition est de mettre cet outil utile à la disposition des dirigeants, afin qu’ils puissent, à toutes les étapes de la vie de leur entreprise, mettre en relief les caractéristiques fondamentales qui font sa différence. »
Les secteurs du luxe,
des biens de consommation, de la défense et de la tech : leaders des
valorisations immatérielles
Parmi les enseignements
phares de cette première édition : les secteurs du luxe, de la santé et des
biens de consommation au sein des entreprises du CAC 40 affichent des indices
supérieurs à 80, traduisant une forte valorisation immatérielle. À l’inverse,
d’autres secteurs comme l’énergie ou les telcos & médias peinent encore à
refléter pleinement leur valeur réelle, en raison d’une moindre reconnaissance
de leurs actifs immatériels.
Un nouvel outil
stratégique dans le cadre d’opérations de fusions & acquisitions
Loin d’être un simple
constat, l’Indice Iceberg© s’impose comme un outil stratégique pour affiner une
equity story, valoriser une entreprise dans le cadre d’une opération de
fusion-acquisition, ou encore renforcer la confiance des marchés et des
différentes parties prenantes dans un environnement au sein duquel durabilité
et transparence sont devenues essentielles.
Sarah Duparc, CFA, Partner au sein du réseau H/Advisors, conclut : « La marque et la réputation, le capital humain ou encore les engagements jouent un rôle important dans la valorisation d’une entreprise. Avec l’Indice Iceberg©, Eight Advisory donne aux entreprises une boussole pour leur permettre de communiquer sur une performance plus holistique. »