La dernière analyse de Morningstar montre que les fonds ouverts et ETF durables ont subi une décollecte record au premier trimestre 2025, dans un contexte marqué par de nouveaux défis géopolitiques et une intensification des réactions négatives vis-à-vis de l’ESG. Les investisseurs ont retiré un montant estimé à 8,6 milliards de dollars, ce qui constitue un revirement brutal par rapport aux 18,1 milliards d'USD collectés au cours du trimestre précédent.
L'Europe a enregistré
son premier trimestre de sorties nettes de capitaux depuis que Morningstar suit
cet univers, avec des rachats d’environ 1,2 milliard d'USD, tandis que les
investisseurs américains ont retiré des capitaux pour le dixième trimestre consécutif.
L'Asie a également connu des rachats nets, alors que le Canada et
l'Australie/Nouvelle-Zélande ont bénéficié des entrées nettes de capitaux.
D'autres points du
rapport Global Sustainable Fund Flows à retenir
• Les actifs des fonds durables mondiaux ont
légèrement diminué pour atteindre 3 159 milliards de dollars à la fin du mois
de mars, reflétant la faiblesse du marché des actions aux États-Unis.
• Le développement de produits a ralenti, avec
54 nouveaux fonds durables lancés dans le monde.
• Dans le même temps, l'activité de changement
de dénomination s'est intensifiée. En Europe,
335 produits durables ont changé
de nom, dont 116 ont abandonné les termes liés à l'ESG. En outre,
94 produits
ont été liquidés ou fusionnés. Aux États-Unis, 20 fonds ont été fermés, le
chiffre le plus élevé jamais enregistré pour un seul trimestre.
« Le premier trimestre de 2025 indique un changement, non seulement au niveau des flux, mais aussi dans la manière dont les stratégies d'investissement durable sont perçues et positionnées sur le marché, a déclaré Hortense Bioy, responsable de la recherche sur l'investissement durable chez Morningstar Sustainalytics. Nous observons d'autres signes de consolidation, de changement de marque et de développement prudent de produits, dans un contexte d'intensification de l'hostilité à l'égard de l'ESG aux États-Unis, qui affecte désormais aussi sensiblement le sentiment à l’égard de cette offre en Europe. L'appétit des investisseurs pour les fonds ESG continuera d'être mis à l'épreuve dans les mois à venir par un paysage réglementaire en évolution et des tensions géopolitiques croissantes. »