Par France Invest
Progression de la
collecte notamment en unités de compte d’assurance-vie, montée en puissance des
fonds evergreen, forte diversification de l’offre… le capital-investissement
poursuit son ouverture au grand public, avec des performances solides malgré un
environnement incertain.
À fin 2024, le non coté
(capital-investissement, dette privée, infrastructures) confirme son attrait et
son ouverture auprès des épargnants particuliers (tickets d’investissements
entre 100 et 100 000€). Portée à 76% par l’assurance-vie, la collecte affiche
une croissance de +29% par rapport à 2023. Une dynamique d’autant plus notable
qu’elle s’inscrit dans une année 2024 marquée par les incertitudes politiques
et économiques.
Une offre jeune, en
structuration rapide, avec des stratégies variées
Les fonds (117 références dans l’étude) disponibles sur le marché sont jeunes, 3 ans et 7 mois en moyenne, mais leur développement s’accélère. Le segment des fonds dits evergreen, qui ouvrent souvent des possibilités de liquidité et de sortie, se renforce : 25 véhicules sont aujourd’hui proposés, dont 9 créés en 2024. Ces fonds, adaptés aux attentes des distributeurs comme des épargnants, concentrent aujourd’hui la majorité des encours.
Les fonds de
capital-investissement destinés au grand public se distinguent par la diversité
des stratégies proposées : dette privée, fonds secondaires, fonds de fonds… Ces
stratégies permettent aux investisseurs particuliers de choisir le couple
rendement/risque le plus adapté à leurs projets.
Des rendements
globalement bien orientés, notamment sur les fonds evergreen, dans un
environnement complexe
À fin 2024, les fonds evergreen, qui représentent 65% des encours, affichaient un rendement cumulé de près de 32%. Grâce à leur exposition à des actifs matures et résilients (secondaire, infrastructure) ils ont enregistré un taux de rendement annuel moyen de 5,8%, en hausse par rapport à fin 2023.
La performance cumulée
des fonds fermés progresse légèrement mais leur rendement annuel moyen diminue
entre 2023 et 2024. Au-delà de l’impact de la conjoncture pour certains fonds,
cette baisse s’explique par la jeunesse des fonds fermés analysés, dont la
valeur se crée dans la durée.
Une solution de long
terme, résiliente face aux incertitudes
L’attrait des particuliers pour le non coté ne faiblit pas. L’intégration croissante du capital-investissement dans les dispositifs d’épargne longue (assurance-vie, retraite, salariale) renforce sa place dans le patrimoine des Français. Cette tendance pourrait encore s’accentuer en 2025