Enquête
Altares « Ventes et cessions d’entreprises en France » - Bilan 2024
- 31 700 transactions
en 2024 pour un prix moyen de 258 000€
- Les ventes et
cessions de fonds de commerce en légère hausse en 2024 (+2,5%)
Le prix moyen atteint
un record historique proche des 260 000€, porté par les pharmacies et
les
supermarchés
- Le prix de vente moyen
des supermarchés explose (près d’1,9M €)
- Les cafés et
boulangeries retrouvent une dynamique positive
- Les petites villes
attirent plus d’acheteurs, les villages résistent
Le groupe Altares,
expert historique et référent de l’information sur les entreprises, dévoile le
bilan des ventes et cessions de fonds de commerce en France en 2024. Une année
qui se clôture sur une légère hausse du nombre de transactions (+2,5 % ; 31 700),
renouant avec les niveaux de 2022 (31 700), après une année 2023 en
demi-teinte. En forte hausse de plus de 13% en 2023, le prix de vente moyen
atteignait déjà un record l’an passé. Cette année, il atteint un seuil jamais
vu de près de 260 000 € (soit +5,7%). Une dynamique exceptionnelle portée par
les transferts de supermarchés tant en nombre qu’en valeur. Dans le détail, la
restauration concentre toujours un quart des transmissions, les échanges de
fonds chez les boulangers retrouvent des couleurs et on observe une
attractivité particulièrement forte du côté des petites villes (+4,3%).
Selon Thierry Millon,
directeur des études Altares : « Le marché de la transmission retrouve un
peu de couleurs mais sans grand dynamisme remontant tout juste au niveau de
transactions de 2022 à peine au-delà de 31 700. Toutefois, si le nombre
d’opérations fait quasiment du surplace depuis trois ans, il n’en va pas de
même pour le prix de cession qui flambe et se rapproche des 260 000€, un
montant inédit. Si les pharmacies tirent encore les prix bien au-delà du
million d’euros, elles sont dépassées cette année par les supermarchés pour
lesquels les acheteurs ont dû débourser en moyenne près de 1,9 millions
d’euros. Ce fort renchérissement des reprises porte le montant global de
l’ensemble des acquisitions à 11,7 milliards d’euros soit un milliard de plus
qu’en 2023. La restauration résiste et concentre encore le quart des rachats de
fonds de commerce. Les reprises sont également en hausse dans les commerces du
quotidien comme les épiciers, boulangers ou cafés indispensables souvent à la
survie des territoires. Les petites villes et bourgs ruraux affichent ainsi une
dynamique supérieure à la moyenne. Les villages peinent en revanche à attirer
les acheteurs. Si les grandes villes portent plus d’une vente sur cinq, le prix
de cession est en recul de plus de 2%. »
Focus technique / La
fiscalité des petites entreprises pour encourager la reprise de fonds
[Article 23 de la Loi
de Finance 2022] Les petites entreprises sont autorisées à déduire du résultat
imposable, l'amortissement sur une période 10 ans du fonds de commerce acquis
entre le 1er janvier 2022 et le 31 décembre 2025. Le gain fiscal généré peut
favoriser le rachat de fonds de commerce, notamment pour absorber le surcoût
lié à l'augmentation rapide des taux d'intérêt.
Une légère hausse des
transmissions en 2024, mais des volumes qui n’ont pas retrouvé les niveaux d’il
y a 10 ans
Alors que le nombre de
transmissions de fonds de commerce avait ralenti en 2023
(-2,5%), 2024 efface la
perte et se clôture sur une légère hausse de 2,5%.
Avec 31 703 achats de
fonds enregistrés sur l’année, nous restons sur des volumes encore très en-deçà
des niveaux observés il y a 10 ans. Depuis 2014, le marché a en effet perdu
environ un tiers des opérations. 45 000 reprises de fonds de commerce étaient
enregistrées en moyenne entre 2010 et 2015 contre moins de 30 000 depuis 2020.
Les ventes et cessions
de boulangerie repartent à la hausse, la restauration occupe toujours la
première place du podium
Dans le détail, comme
l’année précédente, la restauration se maintient à la première place du podium
et concentre toujours une transmission sur quatre. Dans une conjoncture
pourtant compliquée, la restauration à table conserve son leadership avec plus
de 4 600 établissements à avoir changé de main en 2024, en hausse de 2,8%. La
restauration rapide est également dans une trajectoire positive (+2,4%).
Les
cafés affichent quant à eux une dynamique plus forte (+4,2%).
La boulangerie retrouve
des couleurs après une année 2023 marquée par une très forte baisse des
transactions de 22%. En 2024, le secteur repasse largement dans le vert à près
de +10% pour
1 375 établissements transmis.
Les coiffeurs sont un
peu plus à la peine, en léger recul de 0,2% pour 1 103 établissements repris.
Le compteur des échanges reste bloqué à 1100, comme en 2023, avec un nombre qui
chutait alors de plus de 14% par rapport à 2022.
Alors qu’ils ferment la
marche du top 10 en volume de transactions, les officines de pharmacie
(-5,7 %), les
buralistes (-10,7 %) et les hôtels (-4,4 %) ont été moins nombreux à changer de
main
en 2024.
Top 10 des activités où les échanges de fonds de commerce sont les plus nombreux en 2024
|
Activités |
Nb de transactions en 2024 |
Évolution 2024 vs 2023 |
|
|
#1 |
Restauration
traditionnelle |
4 624 |
2,8 % |
|
#2 |
Restauration rapide |
3 139 |
2,4 % |
|
#3 |
Débits
de boissons |
2 518 |
4,2 % |
|
#4 |
Boulangerie et boulangerie-pâtisserie |
1 375 |
9,7 % |
|
#5 |
Coiffure |
1 103 |
-0,2 % |
|
#6 |
Garagistes automobiles |
949 |
3,6 % |
|
#7 |
Épicerie |
895 |
11,0 % |
|
#8 |
Officines de Pharmacie |
793 |
-5,7 % |
|
#9 |
Buralistes |
609 |
-10,7 % |
|
#10 |
Hôtels et hébergement similaire |
525 |
-4,4 % |
Un
prix de cession moyen qui bat de nouveaux records en 2024
Le prix moyen de
cession des fonds de commerce signe un nouveau record sur 2024, tout proche des
260 000€, pour s’établir à 258 314€. Jamais auparavant les acheteurs n’avaient
autant dû mettre la main à la poche pour acquérir un fonds de commerce. Un
montant en hause de 5,7 % par rapport à 2023.
Le début d'année 2025
confirme cette dynamique avec un prix moyen à près de 257 000€ en hausse de 5,8%
sur un an. Le prix médian se stabilise à 110 000€ sur un an mais tend à
augmenter au cours des premiers mois 2025.
Des prix tirés vers le
haut par les pharmacies et supermarchés
Dans le commerce, la
barre des 400 000€ est franchie à la faveur de nombreuses opérations de
reprises de fonds de supermarchés dont le prix approche 1,9 M€. Une dynamique
exceptionnelle en nombre (+35,6%) et plus encore en valeur (+76,3%). Près de la
moitié des supermarchés étaient cédés par Casino pour être repris
essentiellement par Intermarché ou Auchan.
Traditionnellement plus
élevé que le prix de cession des supermarchés, celui des officines de pharmacie
(1,2 M€) a reculé de -4,6% cette année.
Dans les transports, le
prix moyen reste sous la barre des 300 000€ mais depuis 2022, il s'apprécie de
20% en moyenne annuelle avec notamment de belles opérations dans le fret
interurbain.
Top 10
des activités où les prix moyens de cession sont les plus élevés en 2024
|
Activités |
Prix moyen cession 2024 |
Évolution 2024 vs 2023 |
|
|
#1 |
Supermarchés
|
1 887
855 |
76,3 % |
|
#2 |
Officines de Pharmacie |
1 235 195 |
-4,6 % |
|
#3 |
Hôtels
et hébergement similaire |
485 888 |
-5,7 % |
|
#4 |
Buralistes |
372 808 |
4,5 % |
|
#5 |
Commerce
de journaux et papeterie |
318 086 |
13,7 % |
|
#6 |
Commerce de voitures et de véhicules
automobiles |
285 634 |
-1,8 % |
|
#7 |
Magasins
d'Optique |
267 796 |
-1,0 % |
|
#8 |
Boulangerie et boulangerie-pâtisserie |
227 411 |
3,0 % |
|
#9 |
Débits
de boissons |
224 039 |
-3,2 % |
|
#10 |
Restauration traditionnelle |
206 534 |
-3,1 % |
Une
volonté de croissance toujours plus forte pour les PME-ETI
L’essentiel des ventes
et cessions de fonds de commerce concernent les TPE (92%), et particulièrement
les microentreprises de moins de 3 salariés.
Ces transactions, en légère hausse de 2,3% pour
29 093 échanges, portent
la tendance globale.
Chez les PME de plus de
50 salariés, avec 588 opérations, l’augmentation est bien plus marquée (+ 12,2%).
Il s'agit de mouvements conduits par des acheteurs déjà bien installés qui
confortent leur position par l'acquisition d'une branche d'activité ou d'un
établissement supplémentaire, voire qui opèrent une réorganisation juridique
par voie de filialisation d'une partie de leur activité.
Les grandes structures
de 250 salariés et plus s’inscrivent elles aussi dans une volonté de croissance
avec un volume de transactions qui affiche +7,3%.
8 acquisitions sur 10
ciblent des entreprises de plus de 5 ans, déjà bien installées
À noter que huit
reprises sur dix concernent des activités installées depuis plus de 5 ans voire
plus de
15 ans. Il est question de business éprouvés et bien installés, aussi
bien sur leur territoire que sur leur marché. Le taux de survie de ces entreprises,
3 ans après leur reprise est de 92%.
L'âge du vendeur comme
celui de l'acheteur est globalement stable : le premier a en moyenne 52 ans et
l'acheteur en a 10 ans de moins. Un gros quart des dirigeants ayant cédé leur
fonds ont plus de 60 ans et même 5% ont plus de 70 ans.
Une attractivité des
territoires qui retrouve des couleurs, portée par les petites villes
L’attractivité des
territoires s’est renforcée et ce quelle que soit la taille des villes,
contrairement à 2023 où seules les villes moyennes comptabilisaient une hausse
des transactions. La tendance s’est même totalement inversée cette année
puisque les villes moyennes enregistrent la plus faible évolution (0,3%) du
nombre de transactions.
Les petites villes sont
cette année championnes de l’attractivité retrouvée avec des transactions en
hausse de 4,3% (pour 7 932 établissements repris) et un prix de vente moyen en
hausse de 9%
(254 665€).
|
Taille des villes |
% reprises 2024 |
Nombre 2024 |
Évolution 2024 vs 2023 |
Prix de vente moyen |
Évolution 2024 vs 2023 |
|
Grandes
villes (100 000 habitants et plus) |
20,1 % |
6 364 |
3,4 % |
268 645 |
-2,4 % |
|
Villes
moyennes (20 000 à 100 000 Habitants) |
22,8 % |
7238 |
0,3 % |
295 893 |
8,0 % |
|
Petites
villes (5 000 à 20 000 Habitants) |
25,0 % |
7932 |
4,3 % |
254 665 |
9,2 % |
|
Bourgs
ruraux (2 000 à 5 000 Habitants) |
16,3 % |
5 162 |
3,5 % |
255 955 |
5,6 % |
|
Villages (Moins de 2 000 Habitants) |
15,8 % |
4 992 |
1,2 % |
193 405 |
8,5 % |
Les opérations dans le
secteur des super/hyper marchés dopent les volumes et les prix de ventes moyens
en Hauts-de-France
L’Île-de-France, en
dépit d’un léger repli, conserve son leadership
La plus forte
croissance en matière de transactions de fonds de commerce se trouve dans les
Hauts-de-France qui franchit la barre des 2 000 reprises, en hausse de 13,2%
sur un an. Une dynamique dopée notamment par les transmissions de supermarchés
et hypermarchés.
La région des Pays de
la Loire connaît aussi une belle évolution avec +10,1% pour 1 974 reprises en
2024. Une augmentation tirée par le secteur de la construction (+27%).
Sur le podium des
volumes de transactions, les trois meilleurs élèves de 2023 s’affrontent à
nouveau cette année ! L’Île-de-France conserve son leadership avec 5 133
établissements ayant changé de main en 2024, en léger recul de 1,5%.
L’Auvergne-Rhône-Alpes
se place en deuxième position, avec une hausse conforme avec la moyenne
nationale (+2,3%) pour 4 373 établissements transmis. Enfin, la
Provence-Alpes-Côte d’Azur monte sur la dernière marche du podium avec 3481
échanges et la meilleure évolution du trio, soit +3,6%.
En termes de prix de
vente de cession, les Hauts-de-France arrivent en tête du classement, avec la
hausse du prix moyen la plus forte (+59,8%) au-delà de 400 000€. Un montant
notamment tiré par les reprises de fonds de supermarchés et hypermarchés Casino
par Auchan.
De son côté,
l’Île-de-France fait état d’un recul de 5,4%, pour un prix moyen de 310 376€.
Les régions Centre-Val
de Loire et Auvergne-Rhône-Alpes enregistrent également des hausses sensibles,
approchant +20%. Le commerce de magasins multi-rayons influence là encore la
hausse du prix moyen ; Intermarché ayant repris des fonds Casino sur ces deux
régions.
Top 5
des régions où les prix moyens de cession sont les plus élevés en 2024
|
Région |
Prix moyen cession 2024 |
Évolution 2024 vs 2023 |
|
|
#1 |
Hauts-de-France
|
403
274 |
59,8
% |
|
#2 |
Île-de-France |
310 376 |
-5,4 % |
|
#3 |
Auvergne-Rhône-Alpes |
297 331 |
18,6 % |
|
#4 |
Centre-Val de Loire |
278 154 |
19,3 % |
|
#5 |
Normandie |
243 559 |
8,3 % |
Carte d’évolution du
nombre de transactions par région
Carte d’évolution du
prix de cession des fonds de commerce par région
(Évolution 2024 vs
2023)
Thierry Millon conclut : « Après une année 2023 encore délicate pour les activités à destination du consommateur, 2024 a montré progressivement des signes de redressement favorables à la reprise de fonds de qualité. Tombé sous le seuil des 30 000 depuis 2019, le nombre de transmissions est repassé au-dessus depuis 2022 sans toutefois s’en écarter franchement, retrouvant ainsi les chiffres de 2017 et 2018. Le début d’année 2025 démarre mollement avec moins de 8 000 acquisitions, un nombre en retrait de 1,3% par rapport à début 2023 suggérant que 2025 butera encore sur ce qui ressemble à un plafond de verre. Si le nombre d’échanges peine à décoller, le prix moyen tend, sur ce premier trimestre, à poursuivre le renchérissement observé en 2024 (+5,8% vs +5,7%), nettement au-delà de 250 000€. Le montant à payer peut rebuter quelques acheteurs, pourtant la création d’entreprise par reprise d’un fonds de commerce se confirme cette année encore être un facteur de pérennité. En effet, plus de 92% des créations sur transmission de 2021 étaient non seulement toujours actives trois ans après mais n’avaient pas non plus connu la défaillance. Dans un contexte où depuis six mois la sinistralité entrepreneuriale se fixe au niveau record de 68 000 en rythme annuel, favoriser la transmission des affaires pourrait être une réponse au risque de défaillance et au maintien de l’emploi. »