Principaux enseignements de l’enquête menée
en partenariat avec Crisil Coalition Greenwich
• 37% des investisseurs
interrogés envisagent d'augmenter leur allocation aux ETF actifs au cours des 18 prochains mois.
• Ce chiffre atteint 61%
chez les distributeurs intermédiaires.
• La réduction des
coûts, la génération d’alpha et l’accès à des expertises spécifiques sont les
principales raisons pour lesquelles les investisseurs choisissent les ETF
actifs.
Les investisseurs
professionnels privilégient de plus en plus les ETF actifs par rapport aux
autres véhicules d'investissement, selon les nouvelles conclusions de l'enquête
‘Professional Investor DNA Survey’ de Fidelity International (« Fidelity »).
Le marché européen des
ETF a poursuivi sa croissance impressionnante en 2024, dépassant pour la
première fois les 2 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Pourtant, la
part des ETF actifs reste relativement sous-représentée. Selon Morningstar, les
ETF actifs représentent 8% du marché global des ETF aux États-Unis, contre 3%
en Europe.
Cependant, un
changement significatif est en cours : le marché européen des ETF actifs
connaît une forte expansion, passant de 38 milliards de dollars à 64 milliards
de dollars sur l'année passée, à mesure que de plus en plus d'investisseurs
découvrent les avantages de ces produits.
L'enquête menée en partenariat avec Crisil Coalition Greenwich auprès de plus de 120 investisseurs institutionnels et distributeurs intermédiaires en Europe et en Asie a confirmé que près d'un quart des investisseurs professionnels (24%) utilisent déjà des ETF actifs.
La demande en ETF actifs devrait augmenter plus rapidement que tout autre type de véhicule d'investissement au cours des 18 prochains mois, 37% des investisseurs interrogés prévoyant d’y renforcer leur allocation. Les investisseurs intermédiaires sont les plus intéressés, avec 61% d'entre eux prévoyant une augmentation de la pondération dans leurs portefeuilles au cours des 18 prochains mois.
La réduction des coûts,
la génération d'alpha et l'accès à des expertises spécifiques figurent parmi
les principales raisons d'utiliser des ETF actifs.
Conclusion de Alastair Baillie Strong, responsable mondial des ETF chez Fidelity International :
« La croissance
anticipée de la part allouée par les investisseurs aux ETF actifs reflète
l'évolution des préférences des investisseurs. Ces derniers sont de plus en
plus conscients des avantages des ETF actifs, qui combinent les atouts des
fonds actifs traditionnels (flexibilité, potentiel de surperformance) et ceux
des ETF (coûts réduits, transparence et facilité d'accès). PWC anticipe que le
marché mondial des ETF atteindra 20 milliards de dollars d'actifs sous gestion
d'ici 2030, soit un taux de croissance annuel moyen de 17%. Nous pensons que
les ETF actifs connaîtront une croissance encore plus rapide et que leur part
augmentera au fur et à mesure que les investisseurs découvriront leurs
avantages.
Notre activité liée aux
ETF actifs est un moteur de croissance clé pour Fidelity. À la fin de l'année
2024, nous nous réjouissions d’avoir consolidé notre position en tant que
deuxième fournisseur d'ETF actifs en Europe en termes d’encours (6 milliards de
dollars) et de nouveaux flux nets (2,2 milliards de dollars).
Dans les années à venir, nous serons confrontés à la complexité persistante du marché, qui peut se caractériser par des valorisations élevées et divers facteurs d'incertitudes. Dans ce contexte, la sélection des ETF est plus importante que jamais. Chez Fidelity, notre stratégie en matière d'ETF actifs vise à aider nos clients à faire face aux nombreux risques idiosyncrasiques posés par les contextes macroéconomique et géopolitique volatils à l’échelle mondiale aujourd'hui. Elle s'appuie sur nos capacités de recherche active de longue date pour offrir une diversification et un rendement optimisés par rapport aux ETF passifs ».