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Enquête inaugurale de TrackInsight sur les ETF auprès des investisseurs professionnels

L’enquête inaugurale de TrackInsight sur les ETF auprès des investisseurs professionnels révèle leurs priorités et les dernières tendances en termes d’adoption globale

TrackInsight (www.trackinsight.com), la première plate-forme d’analyse indépendante spécialisée dans les fonds négociés en bourse (ETF) a dévoilé les conclusions de son rapport mondial sur les ETF pour 2020, publié avec le soutien d’IHS Markit et iShares de BlackRock.

Dans cette première édition de ce qui est appelé à devenir un rapport annuel, TrackInsight a interrogé plus de 300 investisseurs professionnels dans 17 pays, ce qui en fait une des études les plus complètes de son genre. Les répondants à l’enquête investissent au total 277 milliards de dollars en ETF, soit environ 5% du marché mondial de ce type de fonds, et plus de la moitié d’entre eux ont placé plus de 20% de leur portefeuille dans les ETF.

Ces données ont été recueillies auprès des investisseurs pendant la première quinzaine de Mai 2020, c’est-à-dire quelques semaines après que le marché est entré dans une période de crise inédite précipitée par le COVID-19. Cette enquête donne un aperçu particulièrement intéressant sur la façon dont les investisseurs appréhendent les ETF en période de tension extrême du marché.

Parmi les principales conclusions de ce rapport :

  • La liquidité du fonds est la première préoccupation des investisseurs professionnels lorsqu’ils sélectionnent des ETF (p. 71)
    • Plus de 80% d’entre eux considèrent que la liquidité du fonds est un critère “important” voire “très important”
    • La liquidité des titres sous-jacents est moins prioritaire, avec seulement 61% des répondants considérant qu’elle est importante
    • Les spreads s’avèrent être la mesure la plus significative de la liquidité des ETF
  • Les investisseurs professionnels font preuve d’une confiance élevée dans les ETF même en période de fortes tensions sur le marché (p. 87-89)
    • Seulement 7% d’entre eux pensent que la concentration des actifs au sein des ETF présente un risque de liquidité systémique pour les marchés financiers
    • 55% des répondants estiment que les ETF apportent un supplément de liquidité aux marchés en situation de volatilité
  • L’attrait des investisseurs professionnels pour les ETF obligataires est en hausse (p. 74-76)
    • Alors que les ETF de taux atteignent à peine 18% du total des actifs des ETF, ils représentent près de 43% de la collecte en 2019
    • 62% des investisseurs estiment qu’il est plus simple de négocier les ETF de taux que les obligations sous-jacentes en période de tension du marché

  • Les dernières tendances en matière d’ETF continuent de se développer, cependant la marge de progression reste importante dans les principaux segments innovants
    • 73% des personnes interrogées utilisent les ETF ESG, mais seulement 7% ont une exposition supérieure à 21% de leur portefeuille (p. 82-84)
    • 69% des répondants utilisent les ETF actifs, mais à peine un quart déclarent avoir une exposition supérieure à 10% de leur portefeuille (p. 77-79)
    • 81% des investisseurs ont des ETF thématiques dans leur portefeuille, et parmi eux 38% ont une exposition supérieure à 5% (p. 80-81)
    • 70% affirment utiliser les ETF dits ’smart beta’ ou factoriels, et près de 30% des répondants déclarent en détenir pour plus de 10% de leur portefeuille (p. 85-86)

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