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Closing final du fonds BNP Paribas CP European Special Opportunities Debt Fund (ESO)

 

BNP Paribas Capital Partners (« BNPP CP »), spécialiste de la sélection de gérants alternatifs externes de BNP Paribas Asset Management (« BNPP AM »), a lancé en 2018 un programme d’investissement permettant aux investisseurs institutionnels de se positionner sur le marché de la dette privée décotée en Europe, également appelée « Special Opportunities ». La levée de fonds s’est achevée le 8 avril dernier, totalisant 134 M€.

 

Ce programme d’investissement s’effectue sous la forme d’un Fonds de Fonds de Dettes fermé, d’une durée de vie de 7 ans (duration moyenne d’environ 2,5 ans). Objectif : offrir aux investisseurs un taux de rendement interne net (TRI) de 9 à 12%.

 

Le capital est déployé dans des fonds de dette d’entreprises de taille moyenne ayant connu une difficulté ou ayant été écartées des canaux de financement traditionnel. Le marché visé par les gérants sélectionnés par BNPP CP est celui de la dette/prêts, performants ou non, et principalement de 1er rang, au sein du système financier Européen. Cette dette peut être achetée sur le marché secondaire comme auprès d’établissements bancaires la détenant depuis l’émission.

 

Ce fonds répond à la contrainte réglementaire de Solvabilité 2 (Solvency Capital Requirement), avec une répartition du portefeuille de chaque fonds sous-jacent sous le format d’une matrice AMPERE. Ce fonds de fonds, à vocation européenne, a été levé auprès d’institutionnels européens et de family offices.

ESO a déjà réalisé 6 engagements sur sept dans des fonds européens, représentant 90% du capital total des investisseurs du fonds. D’ici la fin de l'été, son programme d'investissement sera entièrement achevé. Les fonds engagés sont investis à environ 20%, offrant une bonne visibilité tout en conservant une flexibilité pour saisir les opportunités sur le marché. Une accélération du rythme de déploiement des capitaux est prévue dans les prochains mois.

 

A l’occasion de ce closing final, Gilles Guerin, CEO de BNPP CP, a commenté : « La bonne levée de ce fonds valide l’intérêt et la pertinence de notre concept et nous permet de mettre en œuvre ce programme. Cette stratégie, déployée par notre équipe d’investissement spécialisée, bénéficie d’une expérience de près de 16 ans en moyenne, dans l’identification, la sélection et l’investissement dans des fonds alternatifs. »

 

Thierry De Rycke et Giuliano Rajabally co-gérants du fonds BNP Paribas CP European Special Opportunities Debt fund concluent : « Nous sommes heureux de l’accueil très favorable réservé à notre fonds. Cela confirme la solidité de notre approche qui consiste à sélectionner de façon très rigoureuse des gérants ultra-spécialisés sur chacun de leur marché respectif en Europe, dont l’expertise est prouvée. Nous offrons ainsi l’opportunité aux investisseurs, de tirer parti d’une fenêtre de marché avec une granularité difficile à capturer en direct. »

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