Connexion
/ Inscription
Mon espace

La flexibilité des ETF séduit les investisseurs institutionnels Européens

ER - Acteurs du secteur financier
ABONNÉS

Face à des conditions de marchés très volatiles, les investisseurs institutionnels européens mettent à profit la flexibilité des ETF (fonds indiciels cotés, exchange trade funds) pour ajuster leurs portefeuilles et intègrent de plus en plus les ETF dans leurs processus d’investissement tactiques et stratégiques.

Les 125 institutions qui ont participé à la récente étude européenne sur les ETF menée par Greenwich Associates doivent relever de nombreux défis : le retour de la volatilité sur les marchés, le virage imminent vers un environnement de hausse de taux, la fin proche du programme d’achat obligataire de la Banque centrale européenne et les processus d’application de la directive MiFID II et autres nouvelles réglementations.

Alors qu’elles élaborent et mettent en œuvre des stratégies pour répondre à ces défis, les institutions ont davantage recours aux ETF. Les allocations représentent en moyenne 10,3% du total des actifs en 2017, contre 7,7% en 2016. « Après plusieurs années d’utilisation régulière, les institutions européennes ont souligné la simplicité, la flexibilité et la rentabilité des ETF. Nous observons actuellement une augmentation rapide de leurs investissements », explique Andrew McCollum, Directeur général de Greenwich Associates.

Arnaud Gihan, responsable des ventes d’iShares en France chez BlackRock, ajoute : « Les ETF représentent l’aboutissement logique de l’évolution du marché financier européen, dans lequel les investisseurs sont à la recherche de transparence, de choix et de valeur ajoutée. La directive MiFID II, qui impose la production de rapports de transactions, contribue notamment à mettre en lumière l’étendue de la liquidité des ETF européens et offre aux investisseurs de nouvelles possibilités de construction de portefeuilles. »

La croissance de l’an dernier peut en grande partie être attribuée à l’arrivée de nouveaux utilisateurs institutionnels sur le marché des ETF, en particulier sur le segment obligataire, avec 45% d’utilisateurs en 2017 contre 38% sur 2016.

Les institutions adoptent également des ETF pour accéder à d’autres classes d’actifs. Près du quart des investisseurs ont utilisé des ETF sur des fonds de placement immobilier en 2017, contre un cinquième en 2016. C’est encore plus marquant sur la même période pour les matières premières : l’utilisation de ces ETF passe de seulement 20% à un tiers.


Des leviers de croissance supplémentaires

Les investissements dans les ETF factoriels ou smart beta connaissent une progression constante dans les portefeuilles institutionnels. La part des institutionnels ayant participé à l’étude qui investissent dans ces fonds a augmenté de 10 points de pourcentage en seulement 2 ans pour atteindre 31%. Compte tenu de la popularité croissante des investissements factoriels dans le monde, cette demande devrait poursuivre sa progression dans les portefeuilles de détail comme les portefeuilles institutionnels.

Les investisseurs européens sont par ailleurs plus enclin à intégrer des critères ESG dans leurs portefeuilles que leurs homologues internationaux. La moitié des participants à l’étude européenne ont orienté leurs investissements vers des stratégies ESG, contre 31% de l’échantillon mondial. 27% des institutions européennes traduit cette préférence à travers des produits indiciels comme les ETF.

Sur le segment institutionnel, les gérants multi-asset sont rapidement devenus les demandeurs les plus réguliers d’ETF. Avec le renforcement de l’intérêt pour ces stratégies, la part des gérants d’actifs européens achetant des ETF dans des fonds multi-asset est passée de 63% en 2016 à environ 80% en 2017. Malgré cette forte dynamique, le potentiel de croissance demeure réel : les gérants multi-asset européens utilisent toujours moins d’ETF que leurs homologues américains.


Une croissance future renforcée

Compte tenu de ces fortes tendances, les ETF maintiendront probablement leur trajectoire de croissance au cours de l’année à venir. Environ 40% des participants investissant actuellement dans des ETF action prévoient d’augmenter leurs allocations au cours des douze prochains mois, tout comme 25% des investisseurs actuels dans les ETF obligataire.

De façon plus générale, Greenwich Associates estime que les flux totaux des investissements institutionnels mondiaux dans les ETF atteindra 300 Mds$ par an d'ici 2020.

www.blackrock.com/

 

Lire la suite...


Articles en relation

ER - Acteurs du secteur financier
ABONNES
L’éducation financière des Français est insuffisante

Une étude de Legg Mason réalisée d'après un sondage mondial montre que les épargnants français gagnent en confiance et en appétit pour le risque, mais qu'ils doivent progresser en matière de formation financière. Impréparation notoire La sixième édition de l'étude annuelle Global Investment Survey de Legg Mason confirme le profil traditionnellement prudent des investisseurs français et leur préférence pour les marchés domestique et européen. « Elle révèle, toutefois, un regain d'optimisme en...

ER - Patrimoine et placements
ABONNES
Des fonds de fonds français exposés à 100% via des ETF

Le spécialiste de la gestion d'épargne en ligne, lance une offre de multigestion exposée à 100% sur des ETF sélectionnés de manière indépendante.     Fort de son processus de sélection éprouvé parmi 5000 ETF et plus de 20 fournisseurs d'ETF, et de sa capacité à proposer une approche risque/rendement personnalisée et focalisée sur l'indicateur de perte, Yomoni lance en ligne les premières SICAV exposées à des ETFs sélectionnés de manière indépendante : Yomoni Monde et Yomoni Allocation  L'offre...

ER - Patrimoine et placements
ABONNES
Lancement du Vanguard DAX UCITS ETF

Proposé par Vanguard Asset Management, le Vanguard DAX UCITS ETF, permet aux investisseurs d'accéder aux 30 sociétés les plus importantes et les plus liquides d'Allemagne. Pour un taux de frais courants de seulement 0,10%, les épargnants peuvent investir dans des sociétés de renommée mondiale de la première économie d'Europe. Coté sur la Bourse de Francfort et le London Stock Exchange (LSE), le lancement de cet ETF coïncide avec le 30e anniversaire de l'indice DAX. Sur les 30 dernières années,...

ER - Acteurs du secteur financier
ABONNES
Feu vert des autorités de régulation à la création de la Compagnie Financière Richelieu

Naissance d'un nouvel acteur de premier plan : Compagnie Financière Richelieu  La Compagnie Financière Richelieu, présidée par Antoun Sehnaoui, regroupe Banque Richelieu France, Banque Richelieu Monaco et Richelieu Gestion. Son Directeur Général est Philippe de Fontaine Vive La Compagnie Financière Richelieu pilotera cette nouvelle plateforme de banques privées et de gestion d'actifs, en confortant chacune de ces entités dans son positionnement et en leur permettant de s'inscrire résolument...