Connexion
/ Inscription
Mon espace

Groupama AM capitalise sur ses relais de croissance à l’international

BE - Culture & Société
ABONNÉS

Entretien avec Philippe Setbon, Directeur Général de Groupama AM.

Au terme du 3ème trimestre, Philippe Setbon tire un 1er bilan de l’année 2017 et dévoile d’ambitieux axes de développement pour Groupama Asset Management.

L’environnement de marché s’est révélé globalement favorable à l’investissement en 2016 et 2017. Quel regard portez-vous sur l’évolution des encours de Groupama Asset Management et sur votre activité de gestion d’actifs ?
Groupama Asset Management bénéficie d’une collecte robuste et constante. Les solutions d’épargne longue sont aujourd’hui particulièrement plébiscitées par les investisseurs, nous le constatons à travers le succès que remportent nos produits « actions » et de « performance absolue ».
Plus globalement, au cours des huit premiers mois de l’année, les flux de souscription nets provenant de notre activité pour le compte de clients tiers ont dépassé 3 Mds€, soit quasiment l’équivalent de notre collecte en 2016. Les actifs sous gestion totaux atteignent désormais 101,5 Mds€, dont 20% sont issus de la clientèle externe.

Cette progression est le fruit des efforts de rationalisation et de repositionnement de notre offre de gestion, entrepris dans le cadre de notre plan stratégique précédent. Depuis 2015, nous opérons notamment une diversification de l’offre vers la distribution. Notre développement est aujourd’hui en plein essor sur ce segment, avec environ 1,5 Md€ de collecte depuis le début de l’année. La montée en puissance de Groupama AM auprès d’une clientèle de banques privées, de plateformes de distribution de fonds, constitue un relai de croissance conséquent et stratégique.

 Comprendre l'économie durable pour s'y investir

 


Une collecte nette de 3
Mds€ 

Et comment évolue votre positionnement sur le segment de la clientèle « institutionnelle » ?
Nous conservons des parts de marché élevées sur le segment institutionnel. Le premier semestre a été dynamique avec deux appels d’offre importants remportés, l’un concernant notre gestion actions, l’autre notre gestion crédit. La qualité des services proposés aux acteurs assurantiels tiers est un marqueur distinctif du fait de notre engagement historique auprès de notre maison mère, Groupama. Concevoir des solutions adaptées à l’environnement réglementaire, financier et comptable des investisseurs institutionnels est depuis toujours dans notre culture, notre ADN. Parallèlement à notre développement sur les cibles de clientèle, l’internationalisation de l’activité est aussi motrice dans notre stratégie de croissance.

Où identifiez-vous ces opportunités de croissance, à l’international ?
Notre activité à l’international (hors Suisse et Belgique) a contribué à hauteur de 1,1 Md€ à la collecte nette, depuis le début de l’année. Hors de France, l’Espagne et l’Italie représentent nos plus importants marchés en termes de flux. L’offre de gestion, via notre filiale italienne et notre succursale à Madrid, est destinée aux fonds de pension et aux professionnels de la distribution. D’autres relais de croissance ont été identifiés en Amérique latine, région que Groupama AM adresse par l’intermédiaire de réseaux de TPM, Third Party Marketers. Nous venons par exemple de clôturer une série de road-shows qui ont permis à notre équipe de capter de nouveaux flux de souscription, provenant de clients institutionnels et de fonds de pension.

Dans l'industrie de la gestion d'actifs, l'unique performance liée au rendement ne suffit plus

« Raréfaction » du rendement dans un univers de taux bas, poids des contraintes prudentielles, transformation digitale structurelle... Les défis sont nombreux pour les investisseurs professionnels. Comment Groupama AM répond à leurs exigences ?
Notre constat est aujourd’hui univoque : dans l’industrie de la gestion d’actifs, l’unique performance liée au rendement ne suffit plus. Cette approche, qui a très longtemps fait figure de standard marketing au sein des sociétés de gestion, n’opère plus. Car la complexité des défis auxquels sont confrontés les investisseurs place aussi la valeur des services et de l’accompagnement, de l’amont vers l’aval de l’investissement, au cœur de l’offre. Et ces besoins sont désormais autant exprimés par les investisseurs institutionnels traditionnels que les professionnels de la distribution !

Nous avons donc très tôt considéré que notre gestion d’actifs devrait capitaliser sur la bonne compréhension des exigences des clients, la génération de solutions d’investissement innovantes (en termes d’alpha, de décorrelation-diversification des sources de rendement, de désensibilisation aux risques) et, enfin, des services sur-mesure. Le renforcement continu de nos capacités en matière de solutions ALM (Asset & Liability Management), consacrées aux gestions assurantielles sous contraintes, mais aussi en matière d’ingénierie financière, répondent assurément à ces objectifs.

 Comprendre l'économie durable pour s'y investir

 


Quelles sont les ambitions de Groupama AM pour les années à venir ?

Nous sortons du précédent plan stratégique 2013-2016, grâce auquel nous sommes parvenus à réduire la base de coût tout en maintenant la qualité de la gestion. Le résultat est aujourd’hui à la hauteur de l’objectif fixé : une rentabilité retrouvée et une base de coût désormais en ligne avec les standards du benchmark de place.

Le bénéfice des efforts consentis nous permet à présent d’envisager de nouvelles capacités d’investissement pour les années à venir, dans le cadre de notre nouveau plan « GAM 2022 » et en toute cohérence avec les objectifs de notre maison mère, Groupama. L’ambition est de consolider la croissance organique, qui s’appuie notamment sur le dynamisme de notre collecte - Groupama AM figure parmi les sociétés de gestion d’actifs françaises ayant le plus collecté ces deux dernières années - mais aussi de projeter notre activité vers de nouveaux relais de croissance. Nous souhaitons par exemple accroître nos compétences d’analyse quantitative de façon à optimiser le volet amont de nos processus d’investissement, à l’heure où le traitement de la « data » devient incontournable dans la génération de valeur. Nous souhaitons également élargir notre offre de gestion vers de nouvelles classes d’actifs, à l’image du non coté dont la financiarisation devient structurelle.

Enfin, l’industrie de la gestion d’actifs est consommatrice d’outils et de ressources humaines hautement qualifiées. Notre investissement sera donc humain et industriel. Nous comptons attirer de nouveaux talents et poursuivre notre transformation digitale. La digitalisation des process est un catalyseur supplémentaire pour maintenir l’excellence financière et opérationnelle de Groupama AM.

www.groupama-am.com/fr/

       

Lire la suite...


Articles en relation

BE - Culture & Société
ABONNES
La nouvelle plateforme soClassiQ, un accès gratuit au répertoire de la musique classique et à l’opéra

Avec l'Intelligence Artificielle et la Data Science, soClassiQ met la musique classique à la portée du plus grand nombre et se positionne comme le site de référence en la matière. Après 2 ans de recherche et développement, la plateforme soClassiQ fait son entrée officielle dans le monde de la musique classique et de l'opéra. Grâce à la puissance de ses algorithmes et au travers d'une expérience utilisateur simple et épurée, soClassiQ donne accès :- à l'ensemble des œuvres du répertoire...

BE - Culture & Société
ABONNES
Les soft skills, des compétences déterminantes au cours des premiers mois de collaboration

Une étude* menée par le cabinet international de recrutement spécialisé Robert Half auprès de directeurs généraux (DG) et de directeurs financiers (DAF) révèle que 76% d'entre eux admettent avoir embauché un collaborateur qui ne s'intégrait pas à l'équipe.* Enquête réalisée auprès de 305 DG et 200 DAF en décembre 2017 en France. Les raisons évoquées et les mesures jugées les plus efficaces Rejoindre une organisation implique d'emblée de mettre en avant un panel de compétences à la fois...

BE - Culture & Société
ABONNES
« Solutions solidaires », plateforme de fabrique des solidarités nouvelles

Lancé par le Conseil départemental de la Gironde et ses partenaires, Alternatives économiques, l'Avise, la Fondation Jean-Jaurès, Harmonie mutuelle, Terra Nova, Up et Usbek & Rica, « solutions solidaires » c'est : - Une plateforme pour animer un large débat autour des solidarités nouvelles, et organiser un foisonnement d'idées, expériences et initiatives afin d'inventer ensemble les protections de demain.- Un rendez-vous annuel pour croiser, comparer et projeter vers l'avenir ces idées et ces...

ER - Acteurs du secteur financier
ABONNES
[Les entretiens d'Esteval] Bruno Colmant, Degroof Petercam

« Nous devons retrouver une économie solidaire et basée sur l'intérêt général » Débats télévisés, émissions de radio, couvertures de presse : le livre de dialogue entre Bruno Colmant, chef économiste de Degroot Petercam, et le prêtre Eric de Beukelaer, ancien proche collaborateur du cardinal Lustiger à Rome, fait un carton en Belgique (1). Il est vrai que leur conversation aborde des sujets qui nous concernent tous, au croisement de la morale et de l'économie. « Le capitalisme anglo-saxon...