Dans cette première édition de l'EMEA Private Equity Market Snapshotù*, S&P Capital IQ se penche sur la performance du marché sur l'année, sur l'attractivité de la région auprès des investisseurs, sur les secteurs d'activité les plus rentables pour les sociétés de capital-investissement et sur la répartition par secteurs et le montant des opérations menées par les investisseurs en capital-risque au sein de la région.
Le capital total investi par les associés commandités ou GP (General partners) de la zone EMEA en 2013 a été de 16,8% inférieur à celui de 2012. Le nombre d'investissements réalisés par des sociétés basées dans la région accuse une baisse de 6,8%. Les données relatives aux sorties de ces sociétés affichent un repli de 13% et un nombre total de sorties de moins 4,1%.
Toutefois, ces statistiques ne témoignent pas d'un ralentissement du secteur. « Il est important de noter que la volatilité du nombre des opérations et des mouvements de capitaux baisse de manière constante depuis 2009, remarque Silvina Aldeco-Martinez, Managing Director de S&P Capital IQ. Il semblerait que les sociétés de capital-investissement de la zone EMEA connaissent un retour à la normale après la crise de 2009, où les entreprises se concentrent autour de régions clés et où les petites fluctuations économiques n'affectent en rien la stabilité de la région. »
« Si l'on étudie plus attentivement les mouvements de capitaux sur l'année 2013, les sorties restent supérieurs de 51,2 Mds€ aux entrées au capital », poursuit Paul Bishop, Senior Research Assistant chez S&P Capital IQ.
Le rapport révèle également qu'en 2013, la région est restée une destination clé pour les sociétés de capital-investissement du monde entier, attirant au total 10,7 Mds€ de capitaux pour 4 121 opérations d'entrée au capital. Si le capital investi est resté quasiment identique, le nombre d'entrées au capital a chuté de 6%. Il en résulte une augmentation du montant moyen des opérations de 5,3% à 25,9 M€.
Malgré le léger repli de 0,95% en valeurs des entrées en capital, les montants des opérations de sortie ont augmenté de 33,5% en 2012, suggérant que de nombreux investisseurs parviennent à obtenir des plus-values sur des investissements réalisés pendant la crise financière mondiale ou juste avant.
Parmi les secteurs les plus attractifs pour les sociétés de capital-investissement basées dans la zone EMEA en 2014, on trouve les technologies de l'information qui concentre encore l'attention de ces entreprises avec 40,1% de l'ensemble des entrées au capital et 56% de l'ensemble des investissements en capital-risque réalisés dans ce secteur. Sur le marché du capital-risque cependant, un environnement riche d'opportunités pourrait entraîner une baisse du montant des opérations. En effet, en 2013, pour la première fois depuis 2009, le volume global des transactions a reculé de 22,9% en glissement annuel.
Trois pays concentrent 47,7% du montant total des capitaux investis dans la zone EMEA : Royaume-Uni, France et Allemagne avec, respectivement, 1,1 Mds€, 467 M€ et 435 M€ de capitaux investis en 2013.
*Chaque édition trimestrielle du EMEA Private Equity Market Snapshot comprendra une analyse détaillée du marché accompagnée des dernières tendances. Dans l'annexe de chaque numéro, un dossier regroupant les données inclura une approche « top-down » du marché actuel comparé avec l'année précédente.
Comprendre l'économie durable pour s'y investir