Les gérants de fonds sont davantage en phase avec les besoins des investisseurs et optimistes devant le changement. Telle est la conclusion d’une enquête mondiale, effectuée par State Street1en collaboration avec Preqin auprès d’environ 400 principaux gérants de hedge funds, de fonds de private equity et de fonds immobiliers.
Intitulée « The Next Alternative: Thriving in a New Fund Environment » [Le prochain modèle alternatif : Prospérité dans un nouvel environnement de gestion], cette étude révèle que la demande des investisseurs d’une plus grande transparence, de frais moins élevés et d’une plus grande liquidité au niveau du fonds sont trois des cinq principaux vecteurs de changement pour les gérants de fonds dans les cinq prochaines années.
« Pour creuser l’écart avec la concurrence, les gérants de fonds alternatifs doivent répondre aux nouvelles exigences des investisseurs et des régulateurs tout en assurant l’excellence de leurs opérations et un niveau de performance élevé » commente George Sullivan, vice-président exécutif et responsable monde du groupe Alternative Investment Solutions (AIS) de State Street. « La dé-marginalisation progressive de cette classe d’actifs permet de démystifier certaines idées reçues sur l’industrie qui ont empêché les investisseurs comme les gérants de fonds de tirer parti de certaines opportunités ».
Les idées reçues les plus fréquentes sur le secteur des fonds alternatifs incluent notamment les notions suivantes :
Idée reçue : les gérants de fonds alternatifs ont été réticents à offrir une plus grande transparence sur la performance et le risque des fonds
- Réalité : les gérants communiquent davantage d’informations aux investisseurs, plus fréquemment.Le volume d’informations communiquées sur les positions, le risque et la performance a augmenté chez 44% des gérants de fonds depuis 2008, et 16% des autres prévoient de le faire dans les cinq prochaines années.
Idée reçue : l’ère des changements majeurs dans le secteur des fonds alternatifs est largement derrière nous.
- Réalité : En raison d’une concurrence plus intense, les gérants de fonds alternatifs réévaluent leur structure de tarification et cherchent d’autres moyens de différencier leur offre par le biais de nouvelles stratégies produits et d’investissement.
Idée reçue : la réglementation du secteur freine la croissance et l’innovation
- Réalité : bien qu’elle soit pesante pour beaucoup, la réglementation accrue qui caractérise la période actuelle présente aussi l’opportunité pour les gérants de se distinguer de leurs concurrents et de tirer profit de l’appétit des investisseurs pour davantage de transparence et de supervision.
Principales tendances et mutations possibles dans le secteur au cours des cinq prochaines années :
Expansion régionale : 18% des gérantsprévoient de se développer dans de nouvelles régions d’ici 2018
Davantage de comptes gérés : 26 % ont introduit les comptes gérés à leur gamme au cours des cinq dernières années, et 18% prévoient de le faire d’ici 2018
Davantage de fonds hybrides : 58% affirment que les structures de fonds hybrides, qui combinent des caractéristiques des hedge funds traditionnels et des véhicules de private equity, augmenteront au cours des cinq prochaines années
Augmentation des activités de fusion et d'acquisition : 10% des gérants de fonds prévoient d’acquérir une autre société dans les cinq prochaines années, comparé à 7% l’ayant déjà fait au cours des cinq dernières années
Accéder à l’intégralité de l’enquête www.statestreet.com/ourbusiness/
tate Street Corporation (NYSE : STT) est l’un des premiers prestataires mondiaux de services financiers aux investisseurs institutionnels, spécialisé dans les services d’investissement et de gestion d’actifs, de recherche et d’analyse financière et de courtage. Avec 19 800 Mds€ d’actifs sous conservation et sous administration, et 1 700 Mds€ d’actifs sous gestion au 30 juin 2013, State Street intervient sur plus de 100 places financières dans le monde, y compris aux États-Unis, en Europe, au Moyen-Orient et en Asie.
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