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Caisse Française de Financement Local : succès de sa 1ère émission inaugurale d’obligations foncières

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Le 9 juillet, la Caisse Française de Financement Local (Caffil)* a lancé avec succès son émission inaugurale pour un montant d’1 Md€ d’obligations foncières d’une maturité de 7 ans auprès d’investisseurs institutionnels européens.

Il s’agit de la toute première émission obligataire destinée à financer les collectivités locales et établissements publics de santé français, depuis la mise en place, le 1er  février 2013, du nouveau dispositif de financement du secteur public local par l’Etat. Les investisseurs ont été attirés par la qualité de cette nouvelle signature qui combine la sécurité du statut de société de crédit foncier d'un covered bond (noté AAA/Aaa/AAA) et la qualité de son actionnariat.

En quelques heures, le livre d'ordres a dépassé 1,7 Md€ avec un peu plus d’une centaine d’ordres, permettant de lancer dans de bonnes conditions une opération d’un montant de 1 Md€. Le taux de rendement de cette émission ressort à 1,808%, soit seulement 31bp au-dessus de la courbe des taux de swaps pour une telle maturité.

Les investisseurs sont principalement situés en Allemagne - Autriche (44%) et en France (17%), mais également au Royaume-Uni (9%) et en Scandinavie (7%).

Les gestionnaires d'actifs et les banques représentent la part la plus importante des souscriptions (respectivement 51 et 31%). A noter également la présence d’ordres de banques centrales d’Asie et du Moyen-Orient pour un total de 11%.

*La SFIL (Société de Financement Local), créée le 1er février 2013,  permet de refinancer, via sa société de crédit foncier, la CAFFIL (Caisse Française de Financement Local), des prêts à moyen et long terme, que La banque Postale propose, en partenariat avec la CDC, aux collectivités territoriales et aux établissements publics de santé.
www.caissefrancaisedefinancementlocal.fr

 

 

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