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Cinven lève 5,3 Mds€ pour son cinquième fonds LBO européen

ER - Acteurs du secteur financier
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L’IPO réussie de Partnership a généré un retour sur investissement de plus de 8x.
La société de capital investissement européenne Cinven annonce avoir dépassé son objectif initial de levée de fonds, en clôturant définitivement son «Fifth Cinven Fund » son cinquième fonds dédié aux LBO européens (« Le Fonds 5 ») à hauteur de 5, 3 Mds€. Cette annonce fait suite à une clôture préliminaire en mars 2013 à 5 Mds€.

Le Fonds 5, qui est à ce jour le plus grand fonds dédié exclusivement aux opérations de buy-out en Europe, a déjà donné lieu à trois investissements :
 - 2 dans des Groupes de services aux entreprises (Pronet en Turquie et Prezioso en France), et
- 1 dans le Groupe pharmaceutique britannique AMCo.

En outre, Cinven vient de réaliser au titre de son Fonds 4 la cession d’une partie de sa participation dans Partnership Assurance Group plc (« Partnership »), un leader spécialisé dans les produits d’assurance destinés aux personnes présentant des risques médicaux spécifiques. A la suite de son introduction à la Bourse de Londres le 12 juin, Partnership aura permis de retourner 343 M€ aux investisseurs du Fonds 4 et un retour sur investissement total de plus de 8x, en tenant compte de la participation restante de Cinven dans la Société.
Cinven, qui avait initialement investi dans Partnership en 2008, conserve une participation de 52% dans la Société post-IPO (à la suite de l’exercice de l’option de sur-allocation). Sur la base du cours de clôture d’hier de 450p (+17% par rapport au prix d’introduction en bourse de 383p), la valeur de la part résiduelle dans le Fonds 4 s’établit à 1,1 M€.
L’investissement dans Partnership est une nouvelle illustration du succès de Cinven dans le secteur des services financiers, à la suite de la mise en place d’une équipe sectorielle dédiée en 2006. Les autres investissements dans ce secteur comprennent Avolon, une activité de crédit-bail dans le domaine aéronautique, et Guardian, société spécialisée dans la gestion et l’administration de produits d'assurance vie aux particuliers.

Depuis le début de l’année 2011 Cinven aura retourné plus de 6 Mds€ à ses investisseurs, en intégrant les produits issus de l’introduction en bourse réussie de Partnership à la bourse de Londres et ceux de la cession de la division aéronautique d’Avio à General Electric fin 2012.

*Cinven est l’une des plus importantes sociétés européennes de capital investissement, dont l’activité est d’investir dans des groupes européens de premier plan : Services aux entreprises, Services financiers, Industrie, Biens de consommation et distribution, Santé, Technologie / Media / Télécom. Cinven acquiert des entreprises européennes qui nécessitent un investissement en capital de 100 M€ ou plus. Son axe et son expertise européens sont complétés par une capacité à capitaliser sur des opportunités de croissance mondiale à travers son bureau d’Asie.
Plus d’information : www.cinven.com

 

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