Johann
Scholtz, Senior Analyst Equity chez Morningstar, étudie depuis plusieurs années
l'évolution du secteur de la gestion d'actifs, en particulier celle des marchés
privés.
Dans son dernier rapport, Johann Scholtz analyse les gestionnaires d'actifs européens et l'impact de l'expansion des marchés privés sur le secteur traditionnel.
Alors
que la levée de fonds sur les marchés privés devrait ralentir considérablement
en 2025, après une année 2024 record, Johann Scholtz examine comment
l'incertitude du marché, la recherche de meilleurs rendements, les pressions
sur les valorisations et les attentes plus strictes des investisseurs sont en
train de remodeler le secteur du capital-investissement.
• Ralentissement de la collecte de fonds sur
les marchés privés :
après un pic en 2024, le premier semestre 2025 a vu une réduction notable des
entrées de capitaux vers les fonds de capital-investissement. Qu'est-ce qui
explique cette situation et qu'est-ce que cela signifie pour les futurs
lancements de fonds ?
• Les sorties limitées nuisent à la performance
: le
retard pris dans les sorties a provoqué un goulot d'étranglement dans les
cycles de levée de fonds et affecte la performance des fonds. Comment les
gestionnaires de fonds réagissent-ils à ce défi et se positionnent-ils pour
obtenir de meilleurs rendements ?
• Pressions sur les valorisations : les sociétés de
capital-investissement ont du mal à récupérer les multiples élevés payés les
années précédentes, en particulier en Europe. Johann Scholtz peut discuter de
l'impact de ces corrections de valorisation sur la performance des fonds et la
confiance des investisseurs.
• Les investisseurs exigent des rendements plus élevés : les rendements récents des capitaux privés étant inférieurs aux moyennes à long terme, Johann Scholtz peut fournir un aperçu détaillé de la manière dont les gestionnaires privés innovent pour attirer et fidéliser les investisseurs dans un contexte de surveillance accrue.