L’Observatoire Quantalys Harvest Group de la Gestion ETF en partenariat avec BNP Paribas Asset Management (BNPP AM), dresse un panorama européen du marché des ETF et souligne les principales tendances observées.
En 2023, les poids des ETF ont connu une augmentation significative. En effet, ils sont passés, en relatif, de 6% de l’ensemble des fonds gérés en Europe il y a 10 ans à près de 16% fin 2023 confirmant l’intérêt grandissant des investisseurs pour cette classe d’actifs.
En termes de collecte et de performance, l'année 2023 a été solide avec +141mds€, faisant de celle-ci la deuxième meilleure année après 2021.
Principaux constats
- De plus en plus d’investisseurs s’intéressent aux ETF, historiquement plébiscités par une clientèle institutionnelle. L’année 2023 a été l'une des meilleures en termes de collecte, montrant que les investisseurs à profils variés intègrent de plus en plus d'ETF dans leurs allocations : des banques privées, des family offices, des conseillers financiers et des investisseurs particuliers au travers de plateformes digitales.
- Les ETF thématiques attirent de plus en plus. Plus qu’une simple tendance, cette évolution structurelle met en évidence un changement fondamental dans la gestion de l’allocation d’actifs, qui ne se limite plus à une répartition par classes d’actifs, zones géographiques ou secteurs d’activités mais s’oriente désormais vers une approche thématique transverse. En 2024, les thématiques autour du climat ont collecté 3 Mrds€ quand les énergies renouvelables, très appréciées en 2021, décollectent 1 Mrd€.
- L’obligataire est au centre des préoccupations des investisseurs et l'intérêt pour cette classe d’actifs continue de croître : les ETF obligataires pèsent aujourd’hui 25% du montant des actifs gérés par les ETF en Europe. L'année 2023 marque un record en termes de collecte sur cette classe d'actifs.
- Un rythme de collecte positif pour les ETF ESG. Les actifs gérés par les ETF ESG ont augmenté de +29% sur l’année. Depuis le pic de 2021, l’engouement pour l’ESG a cependant ralenti. Toutefois, BNPP AM continue de constater une demande croissante pour les stratégies ETF axées sur les critères ESG.
- Les ETF s’affirment comme une brique d’allocation d’actifs essentielle dans la gestion patrimoniale et sont utilisés dans toutes les enveloppes notamment les assurances-vie. Ils deviennent incontournables : le nombre de contrats d’assurance-vie qui contiennent au moins un ETF a bondi de +6% en 1 an et +10% en
2 ans pour atteindre 50%.
La tendance 2023 se prolonge en 2024 avec une collecte positive sur le premier trimestre. Cette collecte devrait être portée notamment par la récente autorisation de la cotation des ETF actifs sur la bourse française par l’AMF.
Lorraine Sereyjol-Garros, Responsable globale du développement ETF et fonds indiciels chez BNP Paribas Asset Management déclare : « Cette étude confirme le succès des ETF qui ne cessent de croître sur le marché européen. Chez BNPP AM, nous continuerons à proposer des ETF avec une approche durable pour répondre à la demande de notre clientèle de plus en plus diversifiée. Pour la deuxième année consécutive, l’Observatoire de la Gestion ETF Quantalys x BNP Paribas Asset Management analyse les tendances pour comprendre l’évolution de cette classe d’actifs qui représente un élément clé de notre plan stratégique 2025. »
« 2023 a été une année de développement pour le marché de la gestion indicielle. Cette percée est autant le fait de l’industrie de la gestion de patrimoine qui s’est mise en ordre de bataille pour proposer des produits accessibles et innovants que celui des épargnants désormais familiers et séduits par ces produits. La digitalisation et les exigences croissantes en termes de transparence des produits d’investissements, sur les coûts et les performances, ont aussi favorisé les ETF. Il était donc indispensable en tant que société d’analyse indépendante que Quantalys Harvest Group réalise une seconde édition de l’observatoire de la gestion ETF en partenariat avec BNP Paribas Asset Management », conclut Pierre Miramont, Head of Fund Analysis and Model Portfolios chez Quantalys Harvest Group.