Domicilié au Luxembourg et conforme à la directive UCITS (OPCVM), ‘Pictet-Family’ investit dans des entreprises familiales. Ces dernières, qui ont tendance à surperformer le marché actions mondial dans son ensemble, se distinguent par des styles de gestion intéressants pour les investisseurs avec un horizon de placement éloigné, car reposant sur des valeurs fortes, un actionnariat actif, une vision à très long terme et une planification successorale.
D’après diverses études, les entreprises familiales sont généralement plus rentables et plus performantes que les entreprises dotées d’une organisation différente. Au sein de cet univers, les sociétés prospères ont en commun quatre caractéristiques principales :
- un esprit d’entreprise, souvent synonyme d’esprit d’innovation ou de rupture ;
- une gestion prudente, autrement dit la volonté d’investir aujourd’hui pour assurer l’avenir de la prochaine génération (il n’est pas question de dilapider le patrimoine familial) ;
- un capital socio-émotionnel : conscients que l’entreprise familiale est le reflet de leur personnalité et de leur réputation, les propriétaires prennent une part active dans sa gestion, ce que traduit leur engagement financier ;
- une optique à long terme : une grande partie de leur patrimoine étant souvent étroitement liée à l’entreprise familiale, les propriétaires se différencient des dirigeants d’entreprises aux mains d’actionnaires externes à la fois par leur comportement et par leur conception de l’investissement ; ils recherchent la croissance en veillant à une rigueur financière stricte.
L’équipe de gestion est basée à Genève et codirigée par Alain Caffort et Cyril Benier. Une entreprise familiale se définit comme une société cotée en Bourse dans laquelle une personne, souvent le fondateur, ou une famille détient au moins 30% des droits de vote. L’univers d’investissement correspondant comprend quelque 500 entreprises à l’échelle mondiale.
« Il existe une forte adéquation entre la culture de Pictet et la stratégie mise en œuvre. Outre le fait que Pictet soit une société familiale, sa culture d’entreprise présente un grand nombre des caractéristiques recherchées dans les entreprises dans lesquelles nous envisageons d’investir », explique Alain Caffort, gérant senior du fonds.
Bien que les sociétés contrôlées par leur fondateur ou par une famille représentent presque 20% de l’indice MSCI ACWI, nous avons constaté qu’il n’y avait pas beaucoup de stratégies d’investissement qui permettaient aux investisseurs de tirer parti de l’importance et des atouts des entreprises familiales, notamment dans le cadre d’une stratégie en actions mondiales. Le fonds Pictet-Family vise à combler ce manque. »