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98% des fonds d'actions françaises à gestion active ont sous-performé l'indice de référence

S&P DowJones Indices publie les résultats à fin 2018 de son étude SPIVA Europe (S&P Indices Versus Active Funds). Cette étude comparative semestrielle analyse les données de performance des fonds par rapport à leurs indices de référence respectifs.


Parmi les points marquants pour la période se terminant le 31 décembre 2018, citons :

- Fonds d'actions françaises : Sur la période d'1 an, 98% des fonds d'actions françaises à gestion active ont sous-performé l'indice S&P France BMI. Sur les horizons temporels de 5 et 10 ans les pourcentages sont de 85% et 88%.

  Les fonds actifs investissant en actions françaises ont réalisé un rendement moyen pondéré en fonction des actifs de 8,6% inférieur à l'indice S&P France BMI sur 1 an et de 2,3% inférieur annualisé sur 10 ans. Le rendement moyen pondéré en fonction des actifs indique la performance d'un investisseur moyen et atténue l'influence des fonds de plus petite taille.

Une forte proportion de fonds actifs en Europe ont sous-performé leurs indices de référence en 2018 ; cela a coïncidé avec les replis considérables affichés par les marchés actions mondiaux et européens vers la fin de l’année. L’indice S&P Europe 350 a perdu 9,90% en euros en fin d’année.

- Fonds d'actions européennes : 86% des fonds d'actions paneuropéennes gérés activement libellés en euros ont sous-performé l’indice S&P Europe 350. Ce chiffre est de 80% et 87% sur les horizons temporels de 5 et 10 ans.

- Fonds d'actions américaines : 83% des fonds d'actions américaines gérés activement libellés en euros ont sous-performé l'indice S&P 500 au cours de la période d'1 an. Ce chiffre s'élève à 96% et 98% sur les horizons temporels de 5 et 10 ans.

- Fonds d'actions mondiales : 87% des fonds d'actions mondiales gérés activement libellés en euros ont sous-performé l'indice S&P Global 1 200 sur une période d'1 an. Ce chiffre augmente sur une période 5 et 10 ans passant, respectivement, de 96 à 98%.

- Fonds des marchés émergents : 79% des fonds d'actions des marchés émergents gérés activement libellés en euros ont sous-performé l’indice S&P/IFCI. Ce chiffre s'élève à 97% et 98% sur les horizons temporels de 5 et 10 ans.

 

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