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Carmignac Portfolio Unconstrained Credit, l'opportunisme obligataire

Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois Carmignac Portofolio, cet OPCVM obligataire investit dans des stratégies de crédit à l’échelle mondiale.  Sa gestion flexible et opportuniste permet au fonds de mettre en œuvre une approche « unconstrained » fondée sur les convictions de l’équipe de gestion. L’objectif du fonds est de générer une performance supérieure à son indicateur de référence  sur une durée de minimale de placement recommandée de 2 ans.

Carmignac Portfolio Unconstrained Credit est co-géré par Pierre Verlé, Responsable Crédit, et Alexandre Deneuville, gérant obligataire, qui s’appuient sur l’équipe Taux élargie composée de 12 personnes, dont des gérants et analystes. Le fonds investit dans l’ensemble de l’univers du crédit afin de s’assurer une flexibilité maximale et associera d’une part l’analyse macroéconomique et d’autre part une sélection « bottom-up » rigoureuse afin de rechercher le profil risque/rendement optimal sur l’ensemble du cycle de crédit.
La construction du portefeuille découle de la conviction des gérants et de leur analyse du marché indépendamment de tout indice de référence afin de gérer le risque de marché, qui constitue l’un des fondements du style de gestion de Carmignac depuis plus de 30 ans. La gestion du risque est ainsi pleinement intégrée à chaque étape du processus d’investissement, d’un point de vue qualitatif et quantitatif.

Notre approche « unconstrained » est déterminante : elle se caractérise par une gestion non-benchmarkée dynamique, flexible et opportuniste, permettant au fonds de s’adapter rapidement à des scénarios changeants. Elle nécessite l’association des nombreuses compétences dont dispose notre équipe crédit, comme les obligations privées Investment Grade et à haut rendement des marchés développés et émergents ainsi que l’univers du crédit structuré. Notre approche « unconstrained » nous permet de trouver d’autres moteurs de performance et d’acheter des titres peu prisés qui nous semblent sous-valorisés.

Notre expertise du crédit repose sur l’analyse fondamentale « bottom-up », soutenue par notre connaissance technique des instruments de crédit. Nous bénéficions également de notre analyse interne des tendances macroéconomiques globales, qui nous permet de concentrer notre attention sur les régions et les secteurs prometteurs. Nous travaillons en étroite collaboration avec les spécialistes de notre équipe Actions, qui nous apportent un éclairage extrêmement précieux sur les sociétés que nous finançons et jouissent d’un accès privilégié aux équipes de direction, aux consultants et aux analystes sell-side.

À ce jour, le fonds est enregistré au Luxembourg, en Suisse, Allemagne, Autriche, Espagne, France, Italie, Belgique et Singapour.

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