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Les actifs des plus grands gestionnaires de fonds mondiaux franchissent pour la 1ère fois les 80 000 Mds$

ER - Analyses de marchés
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La part des actifs en gestion passive continue de s'accroître au détriment de la gestion active

En 2016, le total des actifs sous gestion des 500 premiers gestionnaires d’actifs au monde a augmenté pour atteindre 81 200 Mds$, soit une hausse de 5,8% par rapport à 2015, selon les derniers chiffres de l’étude Global 500 publiée par Willis Towers Watson. Selon l’étude, qui se fonde sur des données allant jusqu’à fin 2016 :

- Les actifs sous gestion des gestionnaires nord-américains ont augmenté de 7,7% sur la période, pour s’établir désormais à 47 400 Mds$.

- Les actifs gérés par des gestionnaires européens, compris le Royaume-Uni, ont progressé de 2,8%, représentant ainsi 25 800 Mds$. Toutefois, les sociétés situées au Royaume-Uni ont vu leur encours sous gestion s’éroder pour la 2ème année consécutive, reculant à 6 300 Mds$, soit une baisse de 4,5% en 2016.

Même si la majorité des actifs1 (78,4%) sont toujours gérés de manière active, leur part a néanmoins reculé par rapport à l’année précédente (79,7%). La gestion passive continue, en effet, de gagner du terrain.
Pierre Wendling, Consultant senior de l’activité Investissement chez Willis Towers Watson France, a notamment précisé : « […] Si les actifs bénéficiant d’une gestion passive restent nettement minoritaires par rapport aux actifs sous gestion active, leur part a toutefois augmenté de 16,5  à 21,6% au cours des cinq dernières années. Cette tendance devrait continuer d’exercer des pressions à la baisse sur les structures tarifaires traditionnelles, notamment parmi les gestionnaires actifs soucieux de rester compétitifs et de maximiser leurs valeurs ajoutées pour les investisseurs. »

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Les actifs des 20 premiers gestionnaires ont progressé de 6,7%, pour atteindre 34 300 Mds$ contre 26 000 Mds$ dix ans plus tôt et 20 500 Mds$ en 2008. La part des actifs totaux gérés par ces 20 premiers gestionnaires a augmenté pour la troisième année consécutive, passant de 41,9% en 2015 à 42,3% à fin 2016. Cependant, les 250 gestionnaires les moins importants ont affiché un taux de croissance supérieur de leurs actifs sous gestion qui ont progressé de 7,3% par rapport à 2015.

Comme les années précédentes, les actions et les obligations se taillent la part du lion, avec 78,7% des actifs totaux (44,3% pour les actions et 34,4% pour les obligations), soit une hausse totale de 3% sur 2016. Confirmant la forte progression enregistrée en 2015, les actifs alternatifs ont affiché une croissance 5,1% à fin 2016, suivis de près par les actions (+4,1%).

« Les fonds alternatifs continuent de bénéficier d’une popularité toujours plus grande avec des investisseurs demeurant sous pression pour trouver des moyens efficaces de diversification dans un environnement où les rendements attendus des classes d'actifs traditionnelles sont plus faibles. Ces stratégies s’accompagnent souvent d’une plus grande complexité et nécessitent d’adopter une gestion des risques renforcée. Nous y voyons un lien avec la croissance des actifs gérés par les gestionnaires figurant dans la deuxième moitié du classement, ce qui indique que les investisseurs privilégient des sociétés d’investissement de plus petite taille dotées de compétences spécialisées en matière d’investissement. Notre étude a également mis en évidence une sensibilisation à l’investissement durable : 78% des sociétés interrogées font état de l’intérêt croissant de leurs clients pour ces types de stratégies qui font partie des différents moyens que ces sociétés continuent d’explorer pour offrir une valeur ajoutée à leurs clients », conclut Pierre Wendling.

Si BlackRock conserve pour la 8ème année consécutive sa 1ère place au classement, il ressort de l'étude que parmi les sociétés ayant le plus progressé au classement des 50 plus grands gestionnaires d’actifs au cours des cinq dernières années figurent :
- Dimensional Fund Advisors (+31 [76→45]),
- Affiliated Managers Group (+20 [52→32]),
- Nuveen (+16 [36→20]),
- New York Life Investments (+15 [55→40])
- Schroder Investment Management, (+15 [59→44]).

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Les 20 plus grands gestionnaires d’actifs mondiaux
Classement en fonction du total des actifs sous gestion, en millions USD, au 31 décembre 2016

Rang

Gestionnaire

Pays

Actifs totaux

1

BlackRock

États-Unis

5 147 852 $

2

Vanguard Group

États-Unis

3 965 018 $

3

State Street Global

États-Unis

2 468 456 $

4

Fidelity Investments

États-Unis

2 130 798 $

5

Allianz Group

Allemagne

1 971 211 $

6

J.P. Morgan Chase

États-Unis

1 770 867 $

7

Bank of New York Mellon

États-Unis

1 647 990 $

8

Groupe AXA

France

1 505 537 $

9

Capital Group

États-Unis

1 478 523 $

10

Goldman Sachs Group

États-Unis

1 379 000 $

11

Prudential Financial

États-Unis

1 263 765 $

12

BNP Paribas

France

1 215 482 $

13

UBS

Suisse

1 208 275 $

14

Deutsche Bank

Allemagne

1 190 523 $

15

Amundi

France

1 141 000 $

16

Legal & General Group

Royaume-Uni

1 099 919 $

17

Wellington Mgmt.

États-Unis

   979 210 $

18

Northern Trust AM Mg

États-Unis

   942 452 $

19

Wells Fargo

États-Unis

   936 900 $

20

Nuveen

États-Unis

   881 748 $


Pour en savoir plus, rendez-vous sur willistowerswatson.com


      

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