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Les actifs des plus grands fonds de pension mondiaux renouent avec la croissance

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Selon la dernière étude « Global 300 »* réalisée par Willis Towers Watson, la valeur des actifs des 300 principaux fonds de pension a augmenté de 6,1%, pour un encours de gestion total établi à 15 700 Mds$.

Les chiffres montrent un retour de la croissance, après un déclin de 3,4% en 2015, et une hausse cumulée des actifs de 23,4% depuis 2011.
Les 20 premiers fonds par la taille, pris en compte dans l’étude, ont vu leurs actifs augmenter à un rythme plus rapide que celui affiché par l'ensemble des fonds étudiés, soit +7,1% sur la période.

Il ressort également que les 300 plus grands fonds de pension représentent actuellement 43,2% de l'encours total des fonds de pension dans le monde, tel qu’estimé d’après l’enquête Global Pensions Asset Study de Willis Towers Watson, un pourcentage en hausse par rapport à 2015 (42,5%).

Selon Roger Urwin, Responsable mondial Investissements chez Willis Towers Watson : « La quête d'actifs présentant un prix attractif et des risques acceptables demeure un élément moteur de la capitalisation des fonds de pension et de leur capacité à honorer leur mandat et à atteindre leurs objectifs. Mais la tâche est de plus en plus ardue et la croissance supérieure dégagée par les principaux gérants d’actifs n’est pas arrivée sans efforts. En effet, ces résultats sont attribuables avant tout à la capacité des gérants les plus performants de s'adapter à un contexte d'investissement en constante mutation, en améliorant leur gouvernance et en apprenant de leurs pairs. Les fonds de pension souhaitent de plus en plus instaurer des pratiques exemplaires et une gouvernance saine à tous les niveaux de leur organisation. Ce qui constituera un facteur clé de réussite pour l'avenir. »

 Comprendre l'économie durable pour s'y investir

 



Les  fonds nord-américains ont affiché le plus fort taux de croissance annualisé au cours des cinq dernières années, soit 6,7% sur la période. Les taux de croissance annualisés des fonds européens et de la région Asie-Pacifique se sont respectivement établis à 3,1% et 2,8%. Les États-Unis restent le premier marché en volume d'actifs du classement, avec 134 fonds comptant pour 38,6% des actifs couverts par l'étude. Le Canada a remplacé le Royaume-Uni au cinquième rang des plus grands marchés de fonds de pension, avec 5,4% du total des actifs (5,3% en 2015). Le Royaume-Uni affiche désormais une part de marché de 4,8%, contre 5,4% en 2015.

Au total, ce sont 28 fonds qui ont fait leur entrée au classement sur les cinq dernières années, provenant pour l'essentiel des États-Unis (13 sur une base nette). Au cours de cette même période, l'Allemagne et le Mexique ont affiché les plus fortes pertes nettes de fonds du classement, chacun des deux pays en ayant perdu quatre. Les États-Unis arrivent en première position en termes de nombre de fonds, avec 134 fonds sur les 300 du palmarès, suivis du Royaume-Uni (26), du Canada (18), du Japon et de l'Australie (16).

Les actifs des fonds à prestations définies ont progressé de 5,6% en 2016, contre 9,6% pour les actifs des régimes à cotisations définies, 3,9% pour les actifs des fonds de réserve et 2,9% pour les fonds hybrides. Les fonds à prestations définies pèsent pour 65,5% du total des actifs de pension mondiaux, en baisse au regard des 65,9% affichés en 2015, tandis que la part des régimes à cotisations définies a augmenté de 21,5% en 2015 à 22,2% en 2016. L'encours des fonds de réserve est demeuré relativement stable à 11,5% vs/11,7% en 2015, tout comme celui des fonds hybrides (0,8%, v/0,9% en 2015).

Les actifs des fonds de pension souverains ont renoué avec la croissance en 2016, gagnant 6,5% sur la période. Cela fait suite à une baisse de 0,8% en 2015.  

 


Top 20 des fonds de pension (en millions de dollars US)

Rang

Fonds

Marché

Actif total

1.

Government Pension Investment

Japon

1 237 636 $

2.

Government Pension Fund

Norvège

893 088 $

3.

Federal Retirement Thrift

États-Unis

485 575 $

4.

National Pension

Corée du Sud

462 161 $

5.

ABP

Pays-Bas

404 310 $

6.

National Social Security

Chine

348 662 $

7.

California Public Employees

États-Unis

306 633 $ 1

8.

Canada Pension

Canada

235 790 $

9.

Central Provident Fund

Singapour

227 102 $

10.

PFZW

Pays-Bas

196 461 $ 1

11.

California State Teachers

États-Unis

193 871 $

12.

New York State Common

États-Unis

184 461 $

13.

Local Government Officials

Japon

183 161 $

14.

New York City Retirement

États-Unis

171 574 $

15.

Employees Provident Fund

Malaisie

165 464 $

16.

Florida State Board

États-Unis

153 942 $

17.

Texas Teachers

États-Unis

133 221 $

18.

Ontario Teachers

Canada

130 642 $

19.

GEPF

Afrique Sud

119 186 $ 2

20.

ATP

Danemark

113 160 $

1. Au 31 mars 2017 - 2. Au 31 mars 2016

 

Principaux fonds de pension souverains (en millions de dollars US)

Rang

Fonds

Marché

Actif total

1.

Government Pension Investment

Japon

1 237 636 $

2.

Government Pension Fund

Norvège

893 088 $

3.

National Pension

Corée du Sud

462 161 $

4.

National Social Security

Chine

348 662 $

5.

Canada Pension 1

Canada

235 790 $

6.

Central Provident Fund

Singapour

227 102 $

7.

Employees Provident Fund

Malaisie

165 464 $

8.

GEPF 2

Afrique du Sud

119 186 $

9.

Employees' Provident

Inde

110 348 $

10.

Future Fund

Australie

92 046 $

11.

Labor Pension Fund

Taïwan

80 523 $

12.

National Wealth Fund 3

Russie

70 836 $

13.

Public Institute for Soc.ial Sec. 1  4

Koweït

65 046 $

14.

FRR

France

37 861 $

15.

AP Fonden 3

Suède

36 516 $

16.

AP Fonden 4

Suède

36 245 $

17.

AP Fonden 2

Suède

35 235 $

18.

AP Fonden 7

Suède

33 607 $

19.

AP Fonden 1

Suède

33 149 $

20.

Zilverfond

Belgique

23 422 $

21.

Social Insurance Funds

Vietnam

21 970 $

22.

Ireland Strategic Investment

Irlande

21 770 $

23.

State Pension

Finlande

19 737 $

24.

New Zealand Superannuation 5

Nouvelle-Zelan

19 397 $

25.

Fonds de comp./Sécurité sociale

Luxembourg

16 376 $

26.

Fondo de Reserva Seguridad

Espagne

15 796 $

27.

FEFSS

Portugal

14 983 $

 

* Accéder à l’étude « Global 300 » via ce lien

     
 

 

 

 

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