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Marché des ETF : collecte de 11,1 milliards d’€ en mai

ER - Analyses de marchés
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Principaux bénéficiaires : l’Europe, les marchés émergents et la dette d’entreprise

Extrait de la lettre mensuelle de Deutsche Bank - données au 31 mai 2017.

Collecte/décollecte mensuelle sur le marché des Exchange Traded Products (ETP)* :
- Encours : les encours des ETP européens ont augmenté de 7,5 Mds€ par rapport à fin avril, pour terminer le mois à 607 Mds€.
- Flux : les ETP domiciliés en Europe ont poursuivi sur leur lancée en mai et enregistré une collecte de 11,1 Mds€ portant ainsi la collecte cumulée depuis le début de l’année à 48 Mds€.

Lancements de produits 
40 nouveaux ETP ont été lancés en Europe en mai : 20 ETP Matières premières*, 11 ETF Actions et 1 ETF* obligataire.


Thèmes d’investissement pour le mois :

- Les actions européennes
(régionales en particulier) ont attiré +2,2 Mds€, une collecte qui a en particulier profité à l’EuroStoxx 50 (+879 M€), le MSCI EMU (+392 M€) et le MSCI Europe (+233 M€). Les pays émergents ont également enregistré une belle collecte (+1,3 Mds€). Si l’on s’intéresse aux ETF “pays“, le Japon a attiré des entrées de l’ordre de 255 M€ sur le mois écoulé, tandis que l’Allemagne et le Royaume-Uni décollectaient de 498 M€ et 258 M€ respectivement.

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- Le segment du Smart Beta
a collecté à hauteur de 1,3 Mds€. Les ETF Value ont nettement rebondi avec une collecte de 772 M€ sur le mois. Les secteurs de la Robotique et de l’Automatisation continuent d’attirer des flux d’investissements réguliers de l’ordre de 307 M€. Les autres segments comme les Moyennes Capitalisations (+685 M€), les Financières (+191 M€) et les Industrielles (+112 M€) ont également profité d’une belle dynamique sur le mois écoulé, alors que le segment Immobilier marquait le pas (-137 M€).

- La dette d’entreprise (+2,4 Mds€) a constitué, en absolu, l’élément moteur de la collecte de l’univers obligataire.

- Après les rachats enregistrés en avril, les ETP aurifères ont de nouveau collecté (+1 Mds€), constituant le principal canal de collecte pour l’ensemble du secteur des Matières premières.

- L’activité sur les ETF domiciliés aux Etats-Unis suggère que les investisseurs américains ont une vue positive tant sur les ETF offrant une exposition à l’Europe que sur les ETF pays (+5,1 Mds€ de collecte sur le mois, +10,4 Mds€ depuis le début de l’année).

* Les ETP (Exchange Traded Products) comprennent les ETF (Exchange Traded Funds) ou trackers, les ETC (Exchange traded Commodities/Currencies) et les ETN (Exchange Traded Notes).

Lettre mensuelle dans son intégralité, version anglaise :
http://pull.db-gmresearch.com/cgi-bin/pull/DocPull/2187-63B4/231078057/24e455d8-4a8b-11e7-935a-5dc1fa8433f4_604.pdf


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