Société dédiée à la gestion multi-actifs du groupe Primonial, Stamina AM donne délégation de gestion de son fonds Stamina Amérique aux équipes de la société américaine Golden Capital Management (GCM*) - le fonds est renommé Stamina GCM US Equity.
Fonds de stock picking, Stamina GCM US Equity offre une exposition aux valeurs américaines, sans biais de style ou de secteur. Son objectif de gestion est de générer une performance supérieure à celle de son indice de référence (S&P 500 exprimé en euros, dividendes réinvestis) sur le long-terme. L’indicateur de risque (au sens AMF) est de 5 sur une échelle allant de 1 à 7.
La philosophie de gestion de GCM repose sur la conviction qu’il est possible, en analysant finement les données comptables des entreprises, de mesurer leur degré potentiel d’attractivité et d’établir des comparaisons à l’intérieur de groupes de sociétés comparables (peers group).
La sélection de valeurs repose sur un modèle propriétaire développé par GCM qui intègre un classement de 3 critères :
- la valorisation 45%
- les perspectives bénéficiaires 45% et
- la dynamique de prix 10%.
Suite à cette analyse, le premier quintile constitue l’univers d’investissement. Une analyse qualitative est ensuite effectuée par le gérant afin d’affiner la sélection des titres. Le portefeuille cible est concentré en termes de valeurs (environ 50) mais globalement diversifié en termes de secteurs d’activités.
*GCM est une société créée en 1999 par Greg Golden et Jeff Moser, intégrée comme équipe de gestion autonome au sein de Wells Fargo AM - la gestion d’actifs multi-boutique du géant américain Wells Fargo. Ses encours sont passés de 200 M à 10 Mds$ en 10 ans.
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